新能源、央企整合、創(chuàng)投等主題投資將是尋寶好去處

　　隨著農(nóng)歷新年長假的結(jié)束，中國股市也將正式步入牛年。盡管對于A股市場能否在牛年里牛一把，業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)看法不一，但對于新一年的投資機(jī)會大都充滿信心，其中，主題性的投資機(jī)會最受認(rèn)可。

　　作為“牛年牛派”的代表，國泰君安證券認(rèn)為，2009年股市將呈現(xiàn)“N”形走勢，將不會創(chuàng)出新低。上半年市場將繼續(xù)上演跨年度的糾錯性行情，市場流動性仍然會充裕，中小市值成長、創(chuàng)新(新技術(shù)、新能源)與主題投資將大行其道。

　　海通證券則認(rèn)為，去年12月份以來，A股市場信心整體上保持平穩(wěn)，估值從低位回升后保持相對穩(wěn)定的格局，維持在PE15倍不到和PB2.2倍左右的水平，估值中樞波動較為平和。從市凈率的角度衡量，A股的估值水平要比其他市場高，無論是與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體還是新興市場比，A股都較高。

　　就2月份而言，A股市場資產(chǎn)配置的總體思路可以概括為：年報掘金和主題投資。年報掘金指的是通過對上市公司2008年年報業(yè)績的綜合分析，同時結(jié)合2009年一季度行業(yè)的最新動態(tài)和2009年行業(yè)業(yè)績的預(yù)期，挖掘2008年年報中蘊(yùn)含的投資機(jī)會；主題投資指的是把握住市場投資熱點(diǎn)和投資主題帶來的市場交易性和結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

　　天相投資通過對不同衰退期的股市進(jìn)行了統(tǒng)計分析，發(fā)現(xiàn)股市呈現(xiàn)的基本特征，即經(jīng)濟(jì)的衰退期或許是股市投資的最好時期。在當(dāng)前股市處于低位震蕩調(diào)整的格局下，建議投資者可重點(diǎn)關(guān)注事件驅(qū)動型策略或者主題投資策略，也許這是當(dāng)前更容易應(yīng)對風(fēng)險、把握機(jī)會的有效方式。具體包括新能源、上海世博會、上海迪斯尼、限售股解禁、股指期貨、央企整合、醫(yī)改、創(chuàng)投、災(zāi)后重建等9大主題。

　　華安基金在2009年投資策略中，也以“期待驚喜”為題道出了對今年A股市場的投資預(yù)期。華安認(rèn)為，未來即使下跌過度，但也將以更高的潛在超額收益作為補(bǔ)償，股票類資產(chǎn)的吸引力正在增強(qiáng)。具體的資產(chǎn)配置方面，華安基金則建議2009年關(guān)注以下相關(guān)的投資機(jī)會：首先，紅利回報率的重要性日益凸顯；其次，內(nèi)需導(dǎo)向型企業(yè)面臨發(fā)展機(jī)遇；新能源和節(jié)能減排將是長期主題。(記者 萬 鵬)