上周前半段的暴跌暴漲讓投資者對市場機構動向的分析很是期待,令人遺憾的是,大智慧Topview數據顯示,上周二、周三的機構資金異常平靜———上周二機構小幅凈賣5.9億元,當日滬指暴跌6.31%；上周三機構凈賣15.7億元,滬指大漲6.05%。不過上周前四個交易日(17日至20日)滬市大盤機構資金大幅凈流出91.9億元,全周大盤機構持倉下降0.034%,至16.799%。

　　進一步以11月17日至20日四個交易日為統計期,觀察TOP席位綜合分析及各主流板塊資金流向。從TOP席位綜合分析來看,基金、QFII、保險資金三大主力機構資金全線凈流出。上周前四個交易日參與交易的59家基金合計成交553億元,買入244億元,賣出308.9億元,資金凈流出64.9億元。

　　觀察個股,基金在權重股上分歧明顯,中信證券、特變電工、中國人壽等在多頭基金大幅建倉的同時,空頭基金拋售也相當猛烈,而大秦鐵路、中國南車資金合計賣出10.9億元,而對興業銀行、北京銀行則繼續關注。

　　機構趁反彈做空

　　大智慧TopView數據顯示,近期基金在反彈期間紛紛獲利套現。而此前的反彈基金大多還是以旁觀少量介入獲利的態度,說明基金對反彈沒有太多的興趣。

　　上周三的強勢走勢僅僅走出一天行情,究竟是怎么回事?整個反彈期間基金都只在跟風炒作,基本沒有見過基金有較大的舉動。而在上周基金卻突然冒出了身影,基金在上周有兩次很明顯的賣出行為。

　　通過大智慧TopView數據的顯示,在上周一基金賣出了30.94億元資金,其賣出量相當于前三個交易日基金資金凈買入的總和。基金會為什么在反彈勢頭正勁的時刻賣出呢?從數據來看基金在此前的周五,做多的基金公司突然減少,許多基金公司開始在小幅賣出。而到上周一時基金便出現了30億元的大筆賣出,其中一家基金會員賣出額更是高達10億元。由此可以看出基金賣出的決心有多大,當天做空的基金多達39家,賣出額在1億元以上的基金達到了14家。

　　與此同時,保險、QFII營業部和許多著名的短線游資營業部,也都出現了做空或者交易額大幅下降的現象。看來基金與其他資金都達成了某方面默契,集體做空市場。QFII云集的中金淮海中路營業部、申銀萬國上海新昌路營業部資金分別凈賣出10.4億元及3.8億元,兩者合計成交10.2億元。統計顯示,在中國平安、中信證券、招商銀行上繼續波段操作。此外,保險資金席位資金連續5個交易日累計凈流出16.5億元,成交65.3億元。

　　游資熱情不滅

　　大盤行至2000點附近開始強烈震蕩,但熱點的不斷涌現,使得市場依舊活躍。11月17日—20日營業部資金凈流入76.9億,國信證券深圳泰然九路、國信上海北京東路、國信廣州東風中路、東吳杭州文輝路等營業部4日交易額排名前列,其中國信深圳泰然九路4日交易額達49億元,信心明顯恢復；東吳杭州文輝路近期不僅繼續對中信證券的波段操作,還大舉介入了中國南車的炒作,4日累計買入中信證券4.12億元,賣出4.64億元,買入中國南車3.02億元,賣出2.95億元。另一實力游資東方上海寶慶路在沉寂一段時間后再度活躍,4日主要操作為:買入中國南車0.5億,賣出1.79億元,買入中國南航1.11億元,賣出1.14億元。而前一階段活躍于水泥類個股的海通深圳紅嶺中路、財通紹興人民中路等二線游資繼續緊跟概念11月19日介入多只3G概念股,作風激進。

　　從最近4日數據來看,前期大肆抄底的瑞銀自營席位成交額有所萎縮,4日累計買入0.68億元,賣出4.46億元,主要交易行為:買入貴州茅臺0.11億元,賣出0.05億元,凈賣出中國平安0.75億元,凈賣出交通銀行0.24億元,凈賣海螺水泥0.2億元。同時,從目前數據來看,各券商自營間買賣節奏已出現明顯不同。

　　上海本地股悄然啟動

　　從各板塊資金流向來看,金融股資金先進后出,其中上周一、周二合計凈買13.8億元,上周三、周四則賣出14.7億元,資金總體凈流出0.9億元。此外,煤炭石油資金凈流出2.8億元,電力股資金凈流入0.6億元,鋼鐵板塊機構凈賣出2.8億元,而地產、工程建筑資金分別凈流入3.5億元及1.5億元,保利地產、中國鐵建下半周資金逆勢關注。

　　在4萬億投資刺激下,游資對水泥股等基建概念發動了一波又一波犀利的上漲行情,與此同時,上海本地股悄然啟動,界龍實業(600836)、陸家嘴(600663)、浦東建設(600284)等一批活躍股在短線資金的帶動下漲幅同樣驚人。迪士尼落滬及上海將領銜地方國企整合兩條消息的“及時”出現,對股性正活躍的上海本地股是錦上添花。本地股題材如此火爆,這為游資、短線基金提供了更寬廣的操作空間。

　　大智慧Topview顯示,浦發銀行(600000)等眾多上海本地股基金參與活躍,統計該板塊資金流向,11月7日以來該板塊機構資金僅兩個交易日凈流出,資金總體凈流入5.3億,板塊機構持倉為10.5%。觀察板塊TOP決策排行,上海建工(600170)、浦東金橋(600639)、浦東建設(600284)期間機構持倉分別增加4.4%、4.3%及2.9%,機構資金凈流入相對明顯,而中國船舶(600150)、萬業企業(600641)、上實發展(600748)等9只上海本地股機構持倉處下降狀態。此外,在期間大戶持倉增倉排行中,界龍實業、中路股份(600818)分別增倉6.3%及4.9%。(記者駱海濤)