經(jīng)過(guò)周二的大跌，周三兩市大盤(pán)低開(kāi)后穩(wěn)步回升，形成短線(xiàn)超跌后的反彈，兩市多數(shù)個(gè)股上漲，市場(chǎng)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)向通信板塊、上海本地股、醫(yī)藥板塊。分析人士稱(chēng)，經(jīng)過(guò)回調(diào)以后，大盤(pán)仍有反彈潛力，同時(shí)個(gè)股分化不可避免。

　　熱點(diǎn)板塊

　　通信板塊：3G牌照或年底發(fā)放

　　昨日，3G概念板塊漲幅兇猛。兆維科技、南京熊貓等30只個(gè)股封住漲停。中金公司最新研究報(bào)告預(yù)計(jì)，3G牌照有望在2008年年底前發(fā)放，中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通與中國(guó)移動(dòng)將同時(shí)分別獲得CDMA2000、WCDMA與TD-SCDMA牌照。

　　平安證券分析師劉軍也表示，電信業(yè)3G牌照發(fā)放指日可待，年底前可能性較大。首先電信行業(yè)重組至今已有兩個(gè)月，聯(lián)通C網(wǎng)已交付中國(guó)電信，聯(lián)通、網(wǎng)通上市公司也已合并，其母公司也將于明年1月初合并生效，三大新運(yùn)營(yíng)商基本形成，頒發(fā)牌照的內(nèi)在基本條件已經(jīng)成熟。

　　★個(gè)股推薦

　　中國(guó)聯(lián)通(600050)

　　投資要點(diǎn)：

　　1.今年1-9月，公司業(yè)績(jī)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入536.7億元，同比增長(zhǎng)3.9%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)74.2億元，同比增長(zhǎng)3.9%；凈利潤(rùn)54.42億元，同比增長(zhǎng)20.73%，每股收益為0.15元。

　　2.公司剝離CDMA業(yè)務(wù)后，使公司能夠更專(zhuān)注于G網(wǎng)的建設(shè)和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)，減少資本性指出和營(yíng)運(yùn)支出，同時(shí)，出售CDMA業(yè)務(wù)所獲得的資金，有利于公司用于WCDMA網(wǎng)的投資。3G的發(fā)展將成為未來(lái)GSM增長(zhǎng)的主動(dòng)力。

　　-機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)

　　安信證券買(mǎi)入

　　長(zhǎng)城證券買(mǎi)入

　　海通證券增持

　　中衛(wèi)國(guó)脈(600640)

　　投資要點(diǎn)：

　　1.中衛(wèi)國(guó)脈昨日開(kāi)盤(pán)即報(bào)5.24元的漲停價(jià)。該股不僅是老牌的3G龍頭股，也隸屬于另一大強(qiáng)勢(shì)板塊——上海本地股。

　　2.該公司已成為國(guó)內(nèi)唯一一家經(jīng)營(yíng)數(shù)字集群商業(yè)共網(wǎng)的電信運(yùn)營(yíng)商，并且開(kāi)通了國(guó)內(nèi)第一個(gè)IDEN商用數(shù)字集群共網(wǎng)。公司的IDEN網(wǎng)是全國(guó)規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)、功能最齊全的數(shù)字集群通信商業(yè)共網(wǎng)。

　　3.2008年，TD-SCDMA進(jìn)入到了一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期，TD-SCDMA在北京等8個(gè)城市進(jìn)入到社會(huì)化業(yè)務(wù)測(cè)試與試商用階段，產(chǎn)業(yè)鏈已基本成熟，終端產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)更是取得了豐碩的成果。

　　4.公司第一大股東變更為中國(guó)衛(wèi)星、通信集團(tuán)，是國(guó)家級(jí)衛(wèi)星通信企業(yè),為六大基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商之一。集團(tuán)最終會(huì)形成中國(guó)衛(wèi)通完整的天地一體化的無(wú)縫隙寬帶信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。背靠實(shí)力雄厚的股東，有利于中衛(wèi)國(guó)脈的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

　　電氣設(shè)備：政策扶持行業(yè)景氣提升

　　2008年以來(lái)在整體宏觀經(jīng)濟(jì)走弱的背景下，國(guó)家電網(wǎng)建設(shè)投資仍然保持較大增速，全年計(jì)劃投資為3000億元，促使輸變電行業(yè)持續(xù)快速增長(zhǎng)，與其他制造領(lǐng)域形成了鮮明的反差。國(guó)家電網(wǎng)公司快速反應(yīng)，及時(shí)向有關(guān)方面提出了今后2至3年內(nèi)可完成的投資規(guī)模、建設(shè)重點(diǎn)和相關(guān)建議。

　　德邦證券認(rèn)為，在國(guó)家電網(wǎng)加大投資力度的背景下，未來(lái)輸變電行業(yè)的景氣度有望得到維持，國(guó)家電網(wǎng)公司加大投資力度的舉措將延長(zhǎng)輸變電行業(yè)景氣周期，電力設(shè)備業(yè)也將迎來(lái)明顯的投資機(jī)會(huì)。建議投資者以行業(yè)地位和經(jīng)營(yíng)管理兩條主線(xiàn)作為投資原則：其一，關(guān)注行業(yè)龍頭。特變電工、平高電氣、天威保變、國(guó)電南瑞、許繼電氣等值得重點(diǎn)關(guān)注。其二，關(guān)注經(jīng)營(yíng)管理能力強(qiáng)的企業(yè)。思源電氣、置信電氣、東源電氣都是較好的投資品種。

　　★個(gè)股推薦

　　特變電工(600089)

　　投資要點(diǎn)：

　　1.近日，特變電工衡陽(yáng)變壓器有限公司與二灘水電開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司簽訂了我國(guó)第四大水電站建設(shè)工程——四川雅礱江錦屏二級(jí)、官地水電站項(xiàng)目大批變壓器和電抗器研制合同，總金額高達(dá)6.1億元。

　　2.此次工程的簽定彰顯了公司在高端變壓器、電抗器領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力。在目前宏觀經(jīng)濟(jì)下行的壓力下，國(guó)家為了保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)有可能加快水電投資，公司此次中標(biāo)對(duì)公司在未來(lái)水電領(lǐng)域的輸變電設(shè)備投標(biāo)有較好的示范意義。隨著國(guó)內(nèi)技術(shù)水平的提高，外資企業(yè)的市場(chǎng)份額將逐漸下降，尤其是特變電工在未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中有著較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

　　-機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)

　　國(guó)信證券 推薦

　　西南證券 增持

　　安信證券 推薦

　　思源電氣(002028)

　　投資要點(diǎn)：

　　1.思源電氣屬輸配電設(shè)備制造業(yè)，目前主要客戶(hù)為國(guó)家電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)公司及其下屬公司。招商證券預(yù)計(jì)公司的主要產(chǎn)品高壓隔離開(kāi)關(guān)、互感器、消弧線(xiàn)圈全年分別保持50%、40%和30%的增速，且電容器產(chǎn)品市場(chǎng)需求旺盛，預(yù)計(jì)今年增長(zhǎng)100%。

　　2.2008年三季報(bào)顯示，該公司毛利率繼續(xù)高位維持，原材料價(jià)格波動(dòng)影響不明顯。國(guó)信證券預(yù)計(jì)公司全年凈利潤(rùn)增速估計(jì)將到30%左右。此外，技術(shù)不斷創(chuàng)新成為公司可持續(xù)發(fā)展的主要?jiǎng)恿�。前三季度，公司繼續(xù)加強(qiáng)新產(chǎn)品的研發(fā)力度，目前已有多項(xiàng)新產(chǎn)品研制成功。

　　-機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)

　　國(guó)都證券　強(qiáng)烈推薦

　　國(guó)泰君安　推薦

　　聯(lián)合證券　增持

　　上海本地股迪士尼項(xiàng)目利好

　　昨日，上海本地股也整體走強(qiáng)，界龍實(shí)業(yè)、中路股份、陸家嘴等近30只個(gè)股紛紛漲停。據(jù)媒體報(bào)道重點(diǎn)跟進(jìn)已上報(bào)中央但還未被審批的項(xiàng)目包括迪士尼主題公園方案刺激了迪士尼概念股，并帶動(dòng)上海本地股全面活躍。

　　廣發(fā)證券分析，上海是中國(guó)的經(jīng)濟(jì)重地，其本地優(yōu)勢(shì)企業(yè)向來(lái)是重點(diǎn)扶植對(duì)象，近幾年來(lái)，上海市政府出臺(tái)一系列政策優(yōu)惠措施來(lái)加快優(yōu)勢(shì)企業(yè)、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)向上市公司集中，啟動(dòng)了上海本地股的重組、整合熱潮。通過(guò)重組、整合，大大改善了上市公司的資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量。另外世博會(huì)和迪士尼入主上海，更加豐富了上海本地股的炒作題材。在大盤(pán)新一輪的反彈啟動(dòng)后，上海本地股必將成為主力新的炒作重點(diǎn)。

　　★個(gè)股推薦

　　上實(shí)發(fā)展(600748)

　　投資要點(diǎn)：

　　1.公司第一大股東上實(shí)集團(tuán)作為上海市政府全資擁有的海外窗口公司，是上海在海外規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)的綜合性企業(yè)集團(tuán)，實(shí)力雄厚；公司依托大股東在海內(nèi)外的知名度，及時(shí)抓住了上海新一輪大規(guī)模城市建設(shè)的發(fā)展機(jī)遇，傾力打造自有品牌，經(jīng)營(yíng)效益迅猛提高。

　　2.公司擁有大量位于城市中心地段的土地；隨著世博會(huì)召開(kāi)的臨近，浦江開(kāi)發(fā)力度也越來(lái)越大，大量廠(chǎng)房需要搬遷，這使處于黃浦江岸邊的公司受益匪淺，公司擁有的土地增值潛力巨大。

　　3.作為地道的上海本地企業(yè)，該股從最高60元一路下跌，目前股價(jià)只有6元多，蘊(yùn)含了巨大的反彈空間，報(bào)復(fù)性上漲行情一觸即發(fā)。

　　-機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)

　　國(guó)泰君安：增持

　　汽車(chē)板塊受益燃油稅開(kāi)征預(yù)期

　　有關(guān)我國(guó)將馬上開(kāi)征燃油稅的消息近日成為熱點(diǎn)，對(duì)此，發(fā)改委能源研究所所長(zhǎng)韓文科表示：開(kāi)征燃油稅應(yīng)該是快了，但具體時(shí)間還不知道。他指出，過(guò)去油價(jià)高，不利于開(kāi)征該稅種，現(xiàn)在油價(jià)回落，國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格又比較高，選擇這個(gè)時(shí)機(jī)開(kāi)征燃油稅比較好。

　　中金研究員認(rèn)為，若開(kāi)征燃油稅，用車(chē)固定成本養(yǎng)路費(fèi)占比下降，變動(dòng)成本油費(fèi)占比上升，多使用多付費(fèi)，從而促使用車(chē)行為和購(gòu)車(chē)行為趨向理性。就本次可能的調(diào)整油價(jià)和實(shí)施燃油稅并舉的方案，最后有較大可能是油價(jià)(含燃油稅)略有下調(diào)，同時(shí)養(yǎng)路費(fèi)取消，因此，汽車(chē)消費(fèi)者都將受益。由于轎車(chē)是消費(fèi)品，使用成本下降后就會(huì)刺激消費(fèi)。昨日一汽轎車(chē)(000800)、一汽夏利(000927)均漲停，一汽四環(huán)(600742)漲8.33%。

　　★個(gè)股推薦

　　一汽轎車(chē)(000800)

　　投資要點(diǎn)：

　　1.公司三季度銷(xiāo)售表現(xiàn)繼續(xù)強(qiáng)勁，2008年三季度公司共銷(xiāo)售轎車(chē)9.05萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)60%。其中，馬自達(dá)6銷(xiāo)量為5.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)36%；奔騰銷(xiāo)量為3.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)131%，其余紅旗牌轎車(chē)銷(xiāo)量為1705輛，同比下滑29%。

　　2.公司自主品牌進(jìn)入投資高峰期，未來(lái)2年將投入23.5億元以滿(mǎn)足自主品牌產(chǎn)品不斷推出的產(chǎn)能需要，預(yù)計(jì)2009年和2010年公司固定資產(chǎn)額將分別增長(zhǎng)75%和43%，并因此而產(chǎn)生約3.5億元的期間費(fèi)用。

　　-機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)

　　凱基證券：增持

　　聯(lián)合證券：增持

　　安信證券：增持

　　一汽夏利(000927)

　　投資要點(diǎn)：

　　1.可預(yù)期的將來(lái)，會(huì)有越來(lái)越多消費(fèi)者選擇購(gòu)買(mǎi)小排量汽車(chē)，在經(jīng)濟(jì)型轎車(chē)銷(xiāo)售業(yè)績(jī)領(lǐng)先的一汽夏利將會(huì)直接受益。

　　2.受益于消費(fèi)稅調(diào)整。能夠從此次消費(fèi)稅調(diào)整中受益的為小排量汽車(chē)，特別是排量1.0L(含)到1.5L(含)的乘用車(chē)。市場(chǎng)銷(xiāo)量最大的為一汽夏利的夏利系列產(chǎn)品，包括1.0L、1.1L、1.3L和1.4L。按照新的消費(fèi)稅稅率，這一區(qū)間的夏利系列產(chǎn)品的消費(fèi)稅將減少2%。

　　-機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)

　　廣發(fā)證券：持有 (高菲 張藝）