政府穩(wěn)定經(jīng)濟和金融市場的決心不可小視，決定本輪行情空間不小。具體來說，行情發(fā)展一是取決于信心糾偏的幅度，二是取決于主力意圖和運作思路，三是取決于基本面這個參照物將如何發(fā)揮作用。

　　溫總理多次強調(diào)在當(dāng)前階段信心比黃金更重要，其中正是由于洞悉危機的中心不在中國、而在歐美。在巨大的城鎮(zhèn)化潛力空間面前，當(dāng)前的中國實在是沒有過度悲觀的理由。

　　在本輪擴張性財政政策出臺之前，投資者普遍極度看空周期性行業(yè)的發(fā)展前景，周期性行業(yè)預(yù)期無以復(fù)加的差,甚至于稍有風(fēng)吹草動，投資者就會瘋狂拋空周期類股。比如柳工的三季度業(yè)績不但拖累了這只個股本身，還對整個工程機械板塊造成了非理性打壓。并且即使是從目前情況來看，這種觀點還不在少數(shù)，顯然預(yù)期糾正還遠(yuǎn)沒有實現(xiàn)。

　　隨著國家推出規(guī)模萬億計的基礎(chǔ)建設(shè)項目，周期性行業(yè)搖身一變成為擴張性政策的主要受益者。從當(dāng)前情況來看，建材(尤其是水泥)、工程機械、路橋等等顯然是受益最大的板塊。城鎮(zhèn)化高潮帶動的房地產(chǎn)、鋼材需求也小荷才露尖尖角。由投資者普遍的非理性拋售，主要政策受益股前后預(yù)期的強烈反差將形成一個近于V字型的修正過程。

　　總體上，考慮預(yù)期偏差的修正還遠(yuǎn)沒有實現(xiàn)，并且這種偏差的幅度實際上不小，預(yù)期偏差的修正程度會出乎大部分人預(yù)料。

　　作為主力來說，要真正做起一輪行情，無疑需要市場信心的恢復(fù)。

　　從4·22到9·18匯金救市失敗，給主力一個深刻的教訓(xùn)就是，光靠缺乏策略的高舉高打是很難徹底喚醒市場信心的。而一個持續(xù)走強的態(tài)勢、能夠充分制造財富效應(yīng)和高容量的主流熱點、不斷提高市場預(yù)期的持續(xù)利好則是保證行情穩(wěn)定發(fā)展的不可或缺要素。其中在外圍政策利好的不斷釋放配合下，主熱點持續(xù)很長一段時間向上拓展空間，方能真正激活市場熱情，維穩(wěn)的任務(wù)才方告完成。

　　從這個角度來看，主流資金必然會選擇對指數(shù)和市場心態(tài)影響較為明顯的板塊，持續(xù)運作很長的一段時間，相對應(yīng)的向上拓展空間也必然不小。水泥、鋼鐵、機械、房產(chǎn)這些對指數(shù)影響較大，對市場心態(tài)影響較為明顯的板塊，市場容量足夠的板塊很容易成為主力大幅推高的對象。

　　而近期盛傳的平準(zhǔn)基金，也只有在信心逐步恢復(fù)的背景下，在系列而非單一利好的護(hù)航下，才能真正入市維穩(wěn)。(廣州萬隆)