中新網(wǎng)12月7日電(鐘興真)“你好，想了解黃金嗎？”凌晨兩點，翟莉(化名)的手機突然收到這樣一條消息。對方稱，只花2000元，就可以鎖定100g的黃金實物。而這只是“黃金賭場”的冰山一角。

　　今年以來，黃金價格經(jīng)歷劇烈波動，也掀起公眾投資黃金的熱情。近日，有投資者向中國新聞網(wǎng)《民生調(diào)查局》記者反映，金價震蕩下，一些黃金私盤兌付困難，部分公司被指涉嫌構(gòu)成開設(shè)賭場罪，投資者可能無意間陷入黃金私盤賭局。

　　最低1500元可鎖定100g黃金

　　“我最近在社交平臺討論了兩句金價，結(jié)果沒過多久，突然有陌生人私聊我，問我是否對短線黃金感興趣。”翟莉告訴記者，自己出于好奇，加了對方的微信詢問具體情況。

　　“對方告訴我，2萬元就可以鎖定1公斤的黃金板料，最低100g起訂，只用花2000元。我可以買漲也可以買跌，能隨時隨地結(jié)算。”

　　根據(jù)翟莉描述，這種線上的“非實物黃金交易”，只需支付小額定金，就能鎖定價值40倍的黃金板料。如果未來金價上漲，購買者可憑鎖定的低價補款提料，或結(jié)算差價獲利。

　　記者以投資者的身份，聯(lián)系了多家聲稱可以高杠桿買賣黃金的商家。這些商家預(yù)定黃金的價格不一，最低僅1500元就可以預(yù)訂100g黃金，杠桿高達60多倍。在注冊賬戶后，記者被拉入“專屬對接群”中，群中包括業(yè)務(wù)員、財務(wù)、客服、公司老板等多位公司成員，有業(yè)務(wù)員不斷催促記者進行交易。

　　記者注意到，在咨詢相關(guān)業(yè)務(wù)時，很多商家強調(diào)短線快進快出方便獲利，但少有人主動介紹其中的風(fēng)險。在記者再三追問交易細則后，才有商家解釋稱，合同中有強制平倉的規(guī)定。倘若未來金價下跌，導(dǎo)致定金在彌補貨物價差后不足貨物鎖定價的10%或20%時，會被強制平倉，扣除90%或80%的定金比例。

　　然而除強制平倉外，更多人面臨的是無法提現(xiàn)或提料的困境。

　　吳堯(化名)向記者表示，自己被其他人推薦在某黃金“料商”的APP上進行此類黃金交易，目前商家以資金困難為由，拖欠自己9萬多元。“10月17日剛買入，10月20日就無法提現(xiàn)或提料了。有相同的受害者聯(lián)系過我，金額有的是百萬元起步。”

　　記者發(fā)現(xiàn)，這些商家交易多在商家自有網(wǎng)站上，風(fēng)險難以把控。但即便如此，仍有不少網(wǎng)友在社交平臺表示，自己被引流加入了這種高杠桿短線黃金的交流群，群內(nèi)經(jīng)常有人分享自己獲利的經(jīng)歷。

　　“那種交流群，絕大多數(shù)的成員都是托。”有商家向記者坦言。

　　背后是非實物黃金高杠桿對賭

　　就在10月，深圳市黃金珠寶首飾行業(yè)協(xié)會發(fā)布行業(yè)警示函稱，三家黃金珠寶公司以經(jīng)營黃金為名，實際通過線上平臺開展“非實物黃金對賭”業(yè)務(wù)，誘導(dǎo)客戶進行高杠桿的“買漲買跌”對賭交易，其行為已涉嫌構(gòu)成開設(shè)賭場罪。目前，相關(guān)公司負責(zé)人及骨干成員已被依法采取刑事強制措施，涉案人員將面臨嚴(yán)重的法律后果。值得注意的是，協(xié)會并未透露涉事公司具體是哪三家。

　　散戶眼中的“黃金投資”，為何會變成“涉嫌構(gòu)成開設(shè)賭場罪”？

　　北京恒都律師事務(wù)所律師高廣童向記者表示，這種交易在法律定性上發(fā)生質(zhì)變的關(guān)鍵在于是否通過封閉的私盤與客戶進行“對賭”。

　　她指出，正常“風(fēng)險對沖”是通過實物黃金或合法衍生品(如期貨、期權(quán))規(guī)避價格波動，屬于合法商業(yè)行為；而“非實物黃金對賭”本質(zhì)是以黃金價格漲跌為賭注的零和博弈。

　　高廣童認(rèn)為，認(rèn)定涉嫌開設(shè)賭場罪的核心是料商或偽料商搭建的線上平臺沒有將客戶的訂單真正接入合法的交易市場，而是平臺本身作為客戶的交易對手方。當(dāng)客戶買漲，平臺就處于賣空位置；客戶虧損的保證金直接轉(zhuǎn)化為平臺的利潤。這種客戶虧盈均由平臺內(nèi)部消化且缺乏真實實物交割意圖的模式，本質(zhì)上是利用黃金價格作為開獎依據(jù)，與客戶進行押注。

　　此外，高廣童還指出，記者出示的某“料商”的《貴金屬預(yù)定銷售回購協(xié)議書》中存在多處陷阱。

　　例如，其中的“保證金鎖價”和“保證金管理”條款規(guī)定，“在訂單履行期間內(nèi)，履約保證金的結(jié)余隨著乙方訂單貨值與黃金交易價格之間的差異實時變動和更新。乙方需保持履約保證金比例不低于50%……當(dāng)履約保證金比例低于20%……視為乙方違約，甲方有權(quán)終結(jié)訂單，收保證金……。”

　　“這是典型的期貨保證金交易機制，繳納一定比例的資金作為履約擔(dān)保，當(dāng)虧損達到一定程度(保證金低于維持比例)時，強制平倉結(jié)算。這正是期貨交易的核心風(fēng)控機制。同時，該條款削弱了實物交割屬性，其設(shè)計目的是在價格不利于料商時避免實物交割。”高廣童說。

　　此外，條款也體現(xiàn)了對賭特征。在私盤對賭中，平臺或料商是投資者的交易對手方。強制平倉并高比例扣除定金，是料商作為“莊家”確保自身盈利、控制風(fēng)險的手段，這與賭場莊家的盈利模式高度相似。

　　她表示，這些規(guī)定是司法認(rèn)定中的關(guān)鍵證據(jù)之一，會極大增加被認(rèn)定為非法期貨或開設(shè)賭場的可能性。

　　上游“料商”跑路幾乎沒有代價？

　　在調(diào)查中，不少商家向記者強調(diào)，其公司擁有線下實體店鋪，并出示了營業(yè)執(zhí)照。記者注意到，這些公司絕大部分來自深圳羅湖區(qū)的水貝黃金交易市場，多成立于今年4—6月，經(jīng)營時間不足半年。

　　持有營業(yè)執(zhí)照看似給投資者吃下了“定心丸”，然而在多年從事黃金買賣的水貝商家眼里，這些店鋪一旦跑路，幾乎不用付出任何代價。

　　現(xiàn)實中，“預(yù)定價交易”是水貝商家對沖風(fēng)險的一個重要方式。

　　“十幾年前我來水貝做生意時，這種預(yù)定價交易就有了。因為水貝黃金普遍利潤極低，如果金價波動劇烈，凈利潤甚至完全無法覆蓋金價的波動。為了控制風(fēng)險，我們都會在賣出一定數(shù)量的商品后去跟料商定價再提料，盡量減少因時間變動而產(chǎn)生價格波動更大的風(fēng)險。”

　　在水貝從事黃金生意的李蔚(化名)告訴記者，自己選擇了有實力托底且有身份背書的“料商”進行交易，但依然栽了跟頭。

　　今年7月，他開始在一家名為“鉑潮匯”的水貝“料商”預(yù)定黃金。9月上中旬，金價一直上漲，鉑潮匯以風(fēng)險控制為由，陸續(xù)縮減客戶可下單量。但未結(jié)算訂單的客戶，未收到任何關(guān)于風(fēng)險把控需要結(jié)算訂單的建議和通知。在10月國慶假期結(jié)束后，有客戶發(fā)現(xiàn)，鉑潮匯已無法兌付黃金或提現(xiàn)。

　　“我們報了警，派出所要求其老板到場協(xié)商，但他堅持只還本金，價差部分只肯付兩到三成。”李蔚無法接受這一結(jié)果，由于自己已向下游客戶交付黃金實物，因此鉑潮匯只還本金將導(dǎo)致巨額虧損。“一些人虧損甚至高達百萬元。”

　　李蔚此前選擇信任這家店，也考慮到了其兌付能力。“公司大門口寫的是金浪珠寶，它的鉑金展廳里有鉑潮匯的招牌。”他告訴記者，鉑潮匯的實控人正是金浪珠寶的老板，鉑潮匯出入庫單地址與金浪珠寶登記地址一致，協(xié)商也是由其出面。此外，雖然金浪珠寶主要經(jīng)營鉑金現(xiàn)貨，業(yè)務(wù)不涉及黃金對沖，但其柜臺上百公斤的鉑金現(xiàn)貨，也是在為鉑潮匯做背書。

　　但在出現(xiàn)兌付困難后，這些保證失效了。李蔚告訴記者，由于鉑潮匯聲稱并沒有“跑路”，只是兌付困難，因此報案后警方仍在協(xié)調(diào)中，遲遲沒有立案。“他們就一直耗著，‘暴雷’沒有任何代價。”

　　對此，記者撥打了金浪珠寶實控人謝建新的電話，對方稱“沒有這回事。”隨即掛斷了電話。

　　國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，目前，鉑潮匯和金浪珠寶均已發(fā)布解散公示，正在進行債權(quán)人公告。

　　“水貝做類似生意的商家很多，現(xiàn)在跑路的多得數(shù)不清。”有水貝商家告訴記者，大家已喪失了對上游料商的信任。“以前大家互相信任，交易也比較隨便；現(xiàn)在大家都很謹(jǐn)慎，一手交錢，一手交料。”

　　普通人如何避免陷入“黃金賭局”？

　　11月24日，深圳市防范和打擊非法金融活動專責(zé)小組辦公室發(fā)布《關(guān)于警惕黃金經(jīng)營領(lǐng)域非法金融活動的風(fēng)險提示》指出，各類黃金珠寶經(jīng)銷商、門店均不是金融機構(gòu)，也未經(jīng)國家金融管理部門依法許可，不具備從事黃金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、期貨及衍生品交易的資質(zhì)，更不具備從事金融業(yè)務(wù)或公開吸收公眾存款的資質(zhì)。請廣大群眾提高警惕，選擇正規(guī)投資渠道，自覺抵制“保本保收益”“黃金租賃享高息”“內(nèi)部消息、穩(wěn)賺不賠”“低門檻、低投入、高回報”等話術(shù)，避免陷入黃金投資領(lǐng)域非法金融活動陷阱。

　　高廣童建議，消費者可從以下四個方面辨別：

　　一可看資質(zhì)。比如，通過官網(wǎng)查詢交易對手平臺是否具備資質(zhì)(上海黃金交易所或上海期貨交易所的會員資格，均可在其官網(wǎng)的會員名錄查詢)，普通黃金銷售公司無權(quán)開展保證金交易。

　　二可看杠桿與門檻。正規(guī)實物黃金投資通常是全額交易。如果出現(xiàn)“支付少量保證金即可鎖定大量黃金”、提供高倍杠桿，且交易系統(tǒng)不是銀行或正規(guī)交易所系統(tǒng)，風(fēng)險極高。

　　三可看資金流向。看資金是否轉(zhuǎn)入私人賬戶或非監(jiān)管的第三方支付通道，而非正規(guī)的銀行存管賬戶。

　　四可看交割難度。私盤通常會設(shè)置高額的“延期費”(如某料商網(wǎng)站提供的《貴金屬預(yù)定銷售回購協(xié)議書》約定“20-50元/公斤/天”)或復(fù)雜的提貨障礙，誘導(dǎo)交易者不提取黃金，僅進行盤面博弈。

　　采訪最后，李蔚告訴記者，現(xiàn)在不少人仍在追討，卻依然拿不回錢。“一些跑路的商家甚至已經(jīng)開新公司又開始騙人，我們希望不要再有人受騙，也希望行業(yè)能夠更加規(guī)范化發(fā)展。”(完)