掛鉤黃金理財產品漲不過黃金 產品細則要注意

　　與黃金掛鉤的銀行理財產品，年化收益率都不到5%，銀行很尷尬，投資者很受傷。金價節節攀升，今年以來漲幅接近26%。到期的掛鉤黃金產品，年化收益率絕大多數集中在5%以下，遠比不上直接投資實物金來得劃算。

　　劉女士去年年初，以每克約220元的價格購進了1公斤投資型金條，而到今年10月中旬，黃金價格已經漲到每克293元，1年下來，收益率接近30%。張女士去年7月底購買的2009黃金聯系型理財產品A款，于今年8月到期時，實現年化收益率4.78%。但與劉女士相比，掛鉤黃金產品帶來的收益明顯低于直接購買黃金的收益。

　　這款掛鉤黃金的產品，是所有統計產品中收益最好的。然而，即使如此表現，也未能跑贏金價今年以來接近26%的漲幅。事實上，就算實現銀行設定的最高預期收益率7.36%，投資者獲得的收益也不如實物收益高。不是所有掛鉤黃金的理財產品，都能搭上金價飆漲的順風車。

　　今年以來到期的掛鉤黃金產品，遠比不上直接投資實物金來得劃算。據普益財富數據統計，截至8月20日，共有12款掛鉤黃金的理財產品到期，大多數為2009年7月至2010年5月發行的，到期收益率不超過5%。工行聊城分行個人金融部楊經理提醒投資者，掛鉤黃金理財產品的收益未必與金價走勢成正比，原因在于設計。近期市場上掛鉤黃金的理財產品主要分為兩大類:一類是掛鉤金價具體走向，一旦金價走勢與設計預期相符，就可獲得較高收益，但通常銀行會設置封頂收益率，投資者就無法享受超額收益;另一類是設置了一定的區間范圍，金價在區間里波動，可以獲得不錯的收益，但一旦價格突破了限制區間，收益反而較少。在這種情況下，投資者依然不可能分享黃金牛市。因此，投資者在購買黃金類理財產品時要注意兩方面，首先是黃金走勢的大背景，其次是具體產品的相關細則。(記者 楊淑君)