通貨膨脹≠價格上漲 人們必知的22條理財軍規(guī)

　　10月20日，央行宣布加息，上調人民幣存貸款基準利率。本周，國家統計局公布三季度CPI數據再創(chuàng)新高。而據部分專家測算，9月CPI上漲實際將達4%以上，甚至達到4.5%。

　　雖然惡性通脹在短期內幾無可能，但通脹的壓力顯現。普通人究竟如何理解利率的變化?如何理解通貨膨脹?在我們的生活中，還有哪些是應該理解的金融準則?

　　知名投資人、本報《財道》升壇專欄作者姚斌特別向我們推薦了投資大師總結的一些金融準則——孩子們應該知道的22條基本金融準則。我們常常看到，身邊六七十歲的人犯基本的金融錯誤，甚至是致命的錯誤，雖然犯這種錯誤是不應該的。

　　姚斌表示，作為基本的金融法則，也正如軍隊的軍規(guī)一樣，在我們的生活中不能缺失。在中小學教育中缺失金融理財教育，這實際上是孩子們的不幸。雖然這些準則是講給孩子們的，但是這些準則無論對誰都有用。

　　因此，本期《財道》擷取羅恩·米倫坎普、約翰·鄧普頓、查理·芒格等眾多國際金融大師的觀點，推出特別話題：孩子們的22條理財軍規(guī)。

　　通貨膨脹≠價格上漲

　　★人們往往把通貨膨脹看做價格上漲。不對，它是貨幣價值的下降。

　　《財道》解讀：通貨膨脹是一種稅。

　　價格的上漲，是相對與你所持有的紙幣而言。商品的價格上漲，事實上是你所持有的紙幣對應的貨幣價值下降。用另一種標的物衡量，也許價格并沒有上漲。

　　通貨膨脹其實很簡單。當政府任意印制貨幣，憑空創(chuàng)造貨幣和信貸，通脹就會發(fā)生。如果你創(chuàng)造過多的貨幣，它就變得像紙一樣幾乎毫無價值。

　　以美元為例，以前人們稱美元為美金，原因是美元長期與黃金掛鉤。但美元自誕生以來，它的含金量就一直下跌：1792年，一美元約等于1.6克黃金，或者折24克純銀。1934年，一美元含金量被貶值到0.89克。

　　1971年8月15日，美國總統尼克松宣布美元貶值并且停止美元兌換黃金，布雷頓森林體系開始崩潰。美元對黃金貶值7.89%，黃金官價從每盎司35美元提高到38美元，美元含金量貶為約0.82克。而到今天，數以萬億計的美元在全球泛濫成災，本周國際金價創(chuàng)歷史高點，1盎司美元為1381.20美元，相當于每克黃金44美元。

　　美元與黃金之比從1:1.6到44:1，相對于黃金，美元貶值了70.4倍!這是多么大變化!

　　所以說，當CPI上漲的時候，也就意味著你手中的紙幣相應貶值了。不過，關于通貨膨脹更為精確的說法，來自于巴菲特：“通貨膨脹是一種稅。”

　　巴菲特在1977年《財富》雜志上撰文《通貨膨脹如何欺詐股票投資者》：“通貨膨脹是一種稅。而且這種稅比我們的立法者所制定的任何稅種都更具毀滅性。通貨膨脹稅具有可怕的消耗資本的能力。”

　　“對于一個依靠存折上5%利息收入的寡婦來說，零通脹時期100%的所得稅和通脹時期5%的通貨膨脹率是一樣的。兩種情況都讓她沒有任何實際收入。任何她所花的錢都直接來自于資本。她會對120%的所得稅感到氣憤。但她卻不會注意到6%的通貨膨脹率在經濟上就相當于120%的所得稅。”

　　問題：央行加息后，2.50%的一年期定期存款，相較3.6%的年通脹率，這對于一個靠存款利息生活的人來說，相當于多少的所得稅?

　　答案：相當于144%的所得稅。

　　★不要依賴社會保障。你從社會保障領到的福利將是你爺爺奶奶現在領取的社會保障福利的很少的一部分。