加息來襲 理財奉行“短平快”

　　從股市近期一路上行沖破3000點，到央行出乎意料地宣布加息，今年剩下時間里的理財注定將在這兩大因素影響下進行。業(yè)內人士認為，在目前加息預期下，投資者可以選擇購買一到三個月的短期理財產品，要謹慎投資房地產類理財產品。同時，股市回暖使得涉股類理財產品值得關注。

　　隨“息”調整存貸款

　　一聽說央行存款利率上調，白領王小姐做的第一件事就是趕快調整自己的存款賬戶。原來，她在數(shù)月前剛將不少活期存款轉存為不同期限的定期存款。利率上調后，王小姐自然要重新存款獲取高利息。王小姐通過某銀行的網上銀行查詢后發(fā)現(xiàn)，一張1萬元6個月存單11月即將到期，到期后將獲得利息99元，若現(xiàn)在提前支取只能享受0.36%活期利率，利息20元都不到，因此提前支取沒有意義。另外幾張6個月或1年的定期存款，都要到明年3月后才到期，王小姐毫不猶豫，直接提前提取，在新利率下重新存定期。

　　中信銀行的理財專家建議：市民存款應選擇“四分法”定期存款和“月月存儲”這樣的組合，尤其是針對金額較大的存單，完全可以拆分為等額3個月、6個月、1年、2年期等；在存款時間上，也可以選擇逐月累計存款，每1個月或幾個月存一張定單。

　　對于定存的調整，上海銀行的理財專家經過測算后指出，三個月存期存款在12天內、半年存款在22天內、1年期存款在43天內、2年期存款在115天內、3年期存款在161天以內、5年期存款在282天之內提前支取，并轉存同期限定期存款是合算的。如果已超出這些天數(shù)，就失去了辦理轉存的意義。

　　而對于手中有房貸的市民來說，個人住房貸款利率上調可不是個好消息。以貸款額100萬元、期限20年計算，在等額本息還款方式下，按照基準利率比較，月供將增加115.57元。結合存款利率上調的因素，實際每月多支付110元左右。

　　中信銀行理財專家建議，對于每月有固定且穩(wěn)定收入的市民來說，每月多支付100多元利息，對生活影響并不大，如果能找到其他投資門路，完全不用擔心貸款利率上調；對于手中有閑錢無處投資的市民而言，可適當選擇提前還款。

　　當然，市民無需趕著到銀行提前還款。按照規(guī)定，利率上升，已經簽訂的住房抵押貸款合同，自下一年的1月1日起執(zhí)行新的利率，所以今年的還款利率保持不變。

　　短期產品是首選

　　交行個人理財產品團隊負責人施崢嶸告訴記者，其實基準利率上調已在意料之中，而且僅上調了25個基點。對于很多客戶，尤其是資金量比較大的客戶，此次利率上調的幅度小于預期。“以前大家都預期上調27個基點。”施崢嶸說。因此，宣布加息之后，并沒有客戶提前贖回理財產品而改為定期存款的現(xiàn)象。

　　民生銀行資深理財師王娜指出，升息通道下，投資理財產品的風險會有所增加。首先，加息日期不確定，所以一旦加息，許多理財產品的年收益率也將水漲船高。其次，要保證資金的流動性和產品的靈活度，能在利率上調之時享受到應有的收益。因此，在目前升息預期的情況下，投資者可以選擇購買一到三個月的短期理財產品。

　　目前，銀行理財產品預期收益率正逐步提升，這一方面體現(xiàn)了升息預期；另一方面也體現(xiàn)了銀行較好的資金運作能力。客戶一方面可選擇已提高預期收益的產品；另一方面也可選擇隨著利率上調同步上調的浮動利率理財產品。

　　王娜告訴記者，近幾個月來，不少房地產企業(yè)正通過股權投資信托型理財產品的方式募集資金，各大銀行均有代銷。面對中國經濟的現(xiàn)狀，未來幾個月央行不排除有繼續(xù)加息的舉動。房地產板塊前景不甚樂觀，投資此類理財產品的投資者一定要謹慎。

　　第三方理財研究與數(shù)據(jù)服務機構普益財富的數(shù)據(jù)支持了理財師的分析。普益財富分析師方瑞指出，加息以來，銀行理財產品的預期收益率有微幅上漲。且加息過后，以債券與貨幣市場類、信貸類為主的穩(wěn)健型銀行理財產品將普遍隨加息而提升其預期收益率。另外，加息預期情況下，短期限產品更易獲得市場歡迎，銀行發(fā)行產品的短期化格局將加劇。

　　理財品湊股市熱鬧

　　分析人士指出，此次加息幅度小，目前除五年期定期存款利率超過通脹率之外，其他期限存款利率仍處于實際負利率水平，存款總體來講對居民的吸引力不大，預計儲蓄活化將繼續(xù)推進。而加息配合前期出臺的房地產調控政策，可能會迫使樓市資金加速向股市轉移，從這一點出發(fā)，加息反而進一步放松了A股的資金“水龍頭”。

　　中信銀行的理財分析師認為，本次加息作為重要信號，標志著國內市場的通脹趨勢以及由此帶來的基準利率上升、人民幣匯率上升以及資本市場（股票市場）上升的趨勢將進一步明晰，加息使債券市場進入下降周期概率提升。

　　該人士建議，市民在投資理財項目上可選擇指數(shù)型基金和股票型基金，規(guī)避以市價計價法定價的債券產品。熱衷購買銀行理財產品的市民可選擇中信假日贏、天天快車等超短期理財產品，同時，一天和七天通知存款依舊可組合使用。

　　王娜表示，不少銀行開發(fā)了新型的涉股理財產品，投資范圍廣泛，如各家銀行推出的投資陽光私募基金的理財產品。其產品設計合理，例如要求投資顧問提供自有資金作為優(yōu)先客戶的擔保，通過鎖定收益來鎖定風險的形式降低產品風險。民生銀行剛剛推出了一款投資星石陽光私募的理財產品，由資深投資經理江暉擔綱。同時，另外一款兼顧收益和風險性的證券3號理財產品也正在銷售中，產品的共同點都是涉及股市。

　　股市回暖也讓銀行超短期理財產品“T＋0”受到追捧。“T＋0”銀行超短期理財產品，時間從二十幾天到幾天，甚至一天，非常靈活。客戶既可在股市開盤前贖回資金，購買股票；也可在股市交易結束后購買理財產品，資金能及時到賬。該類產品目前的預期年化收益率為1.3%~1.6%，相當于0.36%的活期存款利率的4倍。（高改芳）