中西部創投：中外資機構“平分秋色”

　　9月底至今,中西部地區企業在境內外資本市場表現活躍。太陽鳥、鄉村基、金風科技、大全新能源等公司成功實現IPO,在其背后,多家VC/PE(風險投資/私募股權投資)機構也浮出水面。由于當地市場化程度較弱,中資機構的本土化優勢得以發揮,因此在項目競爭上與外資“平分秋色”。

　　根據ChinaVenture投中集團旗下數據庫產品CVSource統計,2008年9月至2010年8月的兩年間,超過130家私募股權投資機構參與投資近200家國內中西部地區企業,總投資金額超過50億美元;在此期間,共有40家有VC/PE背景的中西部地區企業實現IPO,涉及退出機構超過70家。

　　基于以上數據統計,并結合投資機構在中西部地區投資比例,ChinaVenture投中集團選取過去兩年間在國內中西部地區表現活躍的VC/PE投資機構,并設定相應權重,評選出10家領先的投資機構。其中,深創投、永宣創投、達晨創投名列前三。

　　從評選結果可以看出,在市場化程度相對較弱的中西部地區,中資機構在項目挖掘上表現出本土化優勢。同時,這些機構多采用全國性投資戰略,以完全市場化為投資導向。東部地區股權投資市場競爭加劇以及中西部地區地方政府部門發展本地股權投資市場的積極態度,激發了機構投資戰略向中西部地區傾斜。

　　項目價格便宜、性價比高,是西部地區吸引創投的直接原因。一家創投公司負責人在日前的一次論壇上對《第一財經日報》記者表示,排除掉資源類項目,西部地區的傳統行業估值要比東部地區低40%以上;但在一些特定領域,如農副產品加工等,西部地區企業具有成為全國龍頭的潛力。

　　過去兩年,VC/PE在國內中西部地區的投資集中于傳統行業。CVSource統計顯示,傳統制造業是中西部地區過去兩年間投資機構最為青睞的行業,占比達28%,其次是能源、醫療健康及農林牧漁等。這充分顯示出中西部地區在能源及資源方面的潛力和優勢。

　　蔣飛