互聯網成VC/PE投資熱點 8個月融資案例達70起

　　投中集團發布投資報告稱

　　互聯網成VC/PE投資熱點 8個月融資案例達70起

　　□ 夏 芳

　　全民PE熱潮，把中國股權投資行業推向了金融市場最前臺。越來越多的主體進入投資領域淘金，中國PE/VC行業開始進入群雄并起、充分競爭的戰國時代。不管是“權貴”PE還是“草根”PE，都堅定不移的去挖掘優質項目，已確保其投資的高額回報，在2010 ChinaVenture中國投資年會召開之際，一份權威的VC/PE報告也相機出爐。

　　245家企業IPO融資534.1億美元

　　人民幣基金的興起、A股市場的火爆，都顯示出中國股權投資市場過熱的趨勢——“全民PE”正是用來描述這一擔心。創業板則是這一現象的重要推手：截至9月16日，117 家創業板上市公司，總融資規模820.54 億元，平均P/E 63.74 倍，VC/PE背景企業比例58.1%，平均回報率14.61 倍。ChinaVenture投中集團分析認為，中國VC/PE投資的暴利時代將很快結束，人民幣基金和美元基金也將得以長期共存。

　　2010年以來A 股市場持續火爆，IPO企業數量已經達到245家，融資規模折合美元達534.1億美元，IPO數量與融資規模遠超香港和美國資本市場。在境外IPO市場相對蕭條的背景下，國內A股市場也成為2010年上半年投資機構退出的主要渠道。2010年1-8月份國內IPO企業中具有VC/PE背景企業數量達到95家，其在A股市場IPO企業數量中占比也達到30%，超過其對應在美國及香港資本市場中所占比例，這也進一步說明投資機構對A股市場的偏愛。

　　消費品行業投資增長穩定

　　與其它行業或多或少受制于全球金融危機不同，消費品行業因國家拉動內需戰略的實施而受益匪淺，加上中國消費品市場本身規模龐大，給予VC/PE投資者廣闊的施展空間。

　　統計顯示，2010年1-8月份食品飲料行業披露融資案例17起，融資金額7.29億美元，案例數量相比2009年有所下降，但融資額超過去年融資總額。

　　2009年連鎖經營行業股權融資規模較大的一個重要原因是物美、國美等大型連鎖經營企業相繼獲得大額投資，提高了整體融資規模。

　　投資者探索新興領域

　　清潔能源行業一直都是深受VC/PE青睞，即使在2008至2009年全球金融危機期間，中國清潔能源行業私募股權投資仍表現活躍——這也導致2009年末引發輿論對于清潔能源行業投資是否過熱的討論。而以2010年至今該行業數據分析來看，對于“過熱”的擔憂已直接影響了該行業的融資情況。

　　統計顯示，2010年前8個月，清潔能源行業披露融資案例18起，融資金額1.78億美元，相比2009年全年分別下降62.5%和85.8%，整體投資規模下降明顯。

　　相比于股權融資的大幅下降，清潔能源行業上市企業數量則出現爆發式增長， 2010年至今，該行業共有15家企業實現IPO，比2009年增長250%，其中，11家企業國內上市。

　　醫療健康市場 VC/PE回報豐厚

　　近年來，我國醫療健康市場內需不斷增長，加上行業自身具有較強的抗周期性，致使該行業融資規模持續走高。統計顯示，2010年前8個月醫療健康行業披露融資案例49起，融資金額6.48億美元，超過2009年全年案例數量及融資規模的80%和60%，延續了2006年以來該行業企業私募股權融資較為活躍的態勢。

　　進入2010年以來，醫療健康行業企業IPO數量增長明顯，今年1-8月份全行業共有25家企業實現IPO，共融資44.31億美元，IPO企業數量相比2009年增長92.3%，顯示出資本市場對該行業未來發展的樂觀態度。

　　醫療健康行業上市企業背后的投資機構也獲得豐厚回報.

　　互聯網成VC/PE熱點

　　一直以“高成長、高回報、高風險”吸引風投進場的TMT領域，2009年因全球金融危機而走入低谷，進入2010年以來，TMT各行業已初步顯示出恢復態勢，重新獲得投資者的關注。尤其在互聯網行業，2010年前8個月表現出強勁的增長態勢。

　　根據CVSource統計顯示，2010年1-8月份，互聯網行業披露融資案例數量為70起，融資金額7.06億美元，分別達2009年全年案例數量及金額的82.4%和92.3%。

　　以“燒錢”著稱的視頻網站，作為典型的資本驅動行業，因進入門檻較高，仍然吸引著后續投資者，奇藝視頻獲得普羅維登斯股本5000萬美元注資，土豆網完成其第五輪融資，金額達5000萬美元。

　　從互聯網企業IPO情況來看，2010年至今5家上市的互聯網企業皆為A股IPO，而之前5年間該行業僅有2家企業登陸A股市場。

　　另外，今年1-8月份，IT行業披露融資案例數量為44起，融資金額4.04億美元，分別達2009年全年案例數量及金額的42.3%和62.5%。