淡水河谷赴港上市欲“扎根”亞洲

　　□本報記者 陳聽雨

　　全球最大的鐵礦石生產商——巴西淡水河谷公司9月25日宣布，公司董事會已批準其股票以存托憑證(HDR)的形式在香港聯交所上市。淡水河谷表示，亞洲、尤其是中國已經成為該公司最重要的市場，赴港上市旨在直接進入亞洲金融市場。此外，該公司董事會還批準了一項規模高達20億美元的股份回購計劃，并決定在2011年1月前后向股東派息共計27.5億美元。

　　赴港上市 “聯動”全球股市

　　淡水河谷在9月25日發表的上市計劃聲明中表示：“亞洲是我們的主要市場，其地位正越來越重要。”淡水河谷稱，希望憑借在亞洲最重要的證券交易所之一——港交所掛牌上市，直接進入亞洲資本市場，吸引亞洲投資者；此外，還可向全球投資者提供覆蓋美國、歐洲以及亞洲交易時段在內的各個時區交易該公司股票的多種選擇，以鞏固其作為大型跨國公司地位。

　　淡水河谷對其股票在港交所的流動性、股東基礎和股票定價有著積極的預期。不過，也有分析師提出警告稱，該公司在香港發行的股票有可能陷入此前保誠集團遭遇的流動性不足的困境。淡水河谷表示，公司股票在港交所上市的程序仍有待監管機構審批，預計將于2010年底完成掛牌。

　　資料顯示，淡水河谷除生產銅、錳等礦石外，還經營能源業務，在巴西有八座水力發電廠。該公司股票目前在巴西圣保羅證券交易所、美國紐約證券交易所、法國巴黎證券交易所和西班牙馬德里證券交易所掛牌，市值約1480億美元左右。

　　作為全球最大鐵礦石商、全球第二大綜合性礦業公司，淡水河谷正式宣布赴港掛牌，是全球三大礦業公司中首家在華上市。此前，澳大利亞第三大礦石生產商FMG集團首席執行官(CEO)安德魯·弗里斯特也表示，FMG希望能在上海證券交易所上市。

　　劍指亞洲 “對接”中國

　　在整個亞洲市場中，中國又是全球凈進口鐵礦石最多的國家。數據顯示，自2009年以來，淡水河谷生產鐵礦石達2.38億噸，其中1.42億噸銷往中國，該公司銷售總收入的57%來自中國需求的貢獻，中國市場已成為淡水河谷最重要的利潤增長點。

　　淡水河谷有色金屬礦產執行董事約瑟·卡洛斯·馬丁斯表示，中國是全球最大的鐵礦石買主，預計2010年淡水河谷來自中國的需求將增長約10%。西班牙國家銀行分析師菲利佩·里斯表示，由于歐洲市場萎縮嚴重，第二季度淡水河谷將計劃銷往歐洲的產品移至亞洲、特別是中國市場，形成了銷量新高。

　　中國市場的需求變動對鐵礦石價格波動也有重要影響。馬丁斯9月初宣布，將依據中國現貨市場價格指數對鐵礦石價格進行季度調整，于10月把鐵礦石價格從150美元/噸下調10%，降至135美元。這將是淡水河谷今年首次下調季度協議價格。

　　正由于中國在鐵礦石貿易中的重要戰略地位和對鐵礦石市場價格的強大影響力，淡水河谷10日宣布，已與中國進出口銀行和中國銀行達成協議，將貸款12.29億美元(約19.633億人民幣)，用來建造12艘“中國超大型”(Chinamax)礦砂船。據悉，淡水河谷的貸款數額相當于造船所需資金的80%，還款年限為13年。淡水河谷稱，此次合作是其在低成本運行下的長期發展中極為重要的一環。據透露，上述礦砂船得名“中國超大型”，可能因為這些巨型船是專門針對中國市場而建。

　　此前，青島港投資38億元建造的40萬噸礦石碼頭引堤引橋已全線貫通。分析人士指出，青島港一直希望與淡水河谷進行產業方面的合作，鐵礦石分銷中心應是雙方合作的一部分。北大縱橫管理咨詢公司執行董事陳江分析認為，淡水河谷組建“中國船隊”很可能意在與青島港“對接”。另有分析人士認為，如果淡水河谷能夠通過創建自己的運輸船，有效控制運輸成本，那么該公司向中國市場出口的鐵礦石數量將會更多，并將在與力拓和必和必拓的競爭中占據優勢。

　　17億美元回饋股東

　　9月25日，在宣布赴港上市計劃的同時，淡水河谷董事會還批準了一項回購公司5%股票的計劃，價值可高達20億美元，并決定在未來5個月內向股東派息27.5億美元。淡水河谷在向巴西證券監管部門提交的文件中表示，該公司計劃回購至多6481萬股普通股和9836.7萬股優先股，總計20億美元，約相當于公司總流通股本的5%。

　　此外，淡水河谷執行委員會還批準了一項派息提案，將于2011年1月前，派發12.5億美元的第二批最低股息以及5億美元的追加股息,合計17.5億美元股息；2011年1月，淡水河谷將再另派息10億美元，派息提案將提交公司董事會審批。淡水河谷表示，派息旨在依照公司于2010年5月2日披露的方式,將其2010年出售鋁業資產的所得回報給股東。

　　淡水河谷7月30日公布的二季度財報顯示，因全球煉鋼原材料價格飆升，該公司當季凈利潤達37.1億美元，環比增長超過4倍；同期收入增長95.3%至99.3億美元。淡水河谷表示，強勁的現金增值能力與良好的業績前景，在保持公司穩健資產負債結構的同時，還讓股東的投資回報在12個月內達到60億美元。