陳曉：不存在所謂貝恩提出苛刻條款

　　8月23日下午消息，國美電器今日在香港舉行發布會。國美董事局主席陳曉談到媒體報道的貝恩“苛刻條款”援助時指出，當時對原有股東不攤薄這個條件只有貝恩接受，不存在所謂苛刻條款。

　　陳曉表示，2008年初對國美來講必須及時融資，但和大量投資機構接觸，幾乎無一例外都對國美過去和當時大股東的狀態感到擔心，都提出了前提條件：要攤薄大股東的股權比例，以提高公司治理透明度，減少投資風險。

　　以下為相關實錄：

　　陳曉：先我來回答前半部分，因為在資本市場上實際上有一條是規律，等到全世界都知道你這個公司缺錢的時候，你的融資一定會很困難。當時在08年底、09年初的情況下，實際上對國美電器來講它必須融資，如果不能得到及時融資的話，這個公司將不復存在。這樣的狀態對我們公司管理層有十分巨大的壓力，同時在座各位都應該知道，08年底和09年上半年是全球金融風暴最嚴重的時候，很多投資者都需要自保，很難有新的投資的可能性。公司那時候確實也必須融資，所以我們和大量的投資機構進行了接觸。剛我前面講過，幾乎無一例外，所有的投資者對國美的過去和目前大股東這個狀態都感到擔心。

　　所以都提出了要投資可以談條件，但是有一個前提條件，要攤薄原來大股東的股權比例，以此來提升公司的治理的透明度，來減少投資的風險。所以你剛剛提到這個問題，有沒有其他的人有類似貝恩的條件，實際上當時能接受這個條件的，也就是說對原有股東攤薄這個問題上可以接受的投資者沒有，最終只有貝恩接受了這樣一個要求。當然你后面那個部分，我相信竺總可以回答你，但是我在這里強調的一條是，不存在所謂的苛刻條款，你可以對此很多類似的條款。

　　竺稼：我想這里面有兩個問題我們需要事先考慮這件事情的基礎，第一個基礎，2009年上半年是一個什么樣的市場環境？2009年上半年是在2008年底國際金融市場受到巨大沖擊這樣的前提下。第二個，國美自身在當時是股票長期停牌，剛才陳總介紹過公司本身的支付能力有很大的疑問的情況下來做的融資。第一我想說的是，這個是當時的背景。第二點，貝恩的投資在現在一直到今天仍然是一個債權人。貝恩拿到的是可轉換債券的一個工具，在這樣的工具里面有各種各樣的保護性條款是常見的。我自己理解，當然具體談判是由公司管理層董事會跟所有的其他的來競爭的投資者來談的。我自己的理解，貝恩當時的談判所有的條件加在一起是對于公司是最有利的，所以最終公司選擇了貝恩作為投資人。

　　剛才你講到有一些條款要求我們有一定的參與的權利情況，我這里想提兩點：第一，貝恩是私募股權投資一貫的做法，對于我們這樣的投資者，我們不是被動的投資者，我們在投資的時候都對公司有一個長期的承諾，我們在除了提供資金以外，也在很多其他問題上給公司提供支持。剛才陳總也提到比如我們在零售行業方面、行業經驗方面，給公司提供支持。在這種情況下，比如我再舉例，我們也有一年鎖定的承諾，在這種情況下，我們的要求是說我們對公司能夠有參與，因為我們自己覺得通過參與公司，在董事會層面對公司有參與，能夠給公司帶來價值，這就是我們的訴求，也是我自己覺得私募股權投資一般的做法。從我們入股以后，我自己覺得從不管是我們自己在公司跟公司管理層，跟董事會合作上，公司股價上也好，都能充分表現出我們對于國美的當時、以及對國美的長期都是有好處的。