大蒜、普洱茶電子盤:"變相期貨"還是"變相現貨"

　　上周，由商務部、公安部、工商總局、國務院法制辦、銀監會、證監會等部門組成的聯合督察組，分6組深入全國中遠期交易市場展開調查，督察落實情況。上海一位市場負責人說，這次督察規格之高前所未有，既是對各家中遠期市場對春節前的“國六條”落實情況的檢查，更是為出臺后續監管政策摸底。

　　同樣在上周末，國家發改委、商務部、國家工商總局召開新聞通氣會，通報了幾起囤積哄抬農產品價格違法案件的查處情況時指出，整頓規范農產品電子交易市場，是專項整治工作的一項重要內容。

　　國家部委檢查發現，部分大蒜、綠豆電子交易市場，采用類似期貨運作模式，變相降低保證金比例，提供履約擔保，涉嫌變相期貨；在運行中缺乏現貨資源依托，投機性嚴重，市場運行極不規范，風險隱患較大。存在偏離功能定位，成為價格炒作平臺；市場總量小，易被交易商操縱；交易商自買自賣，影響市場價格；自然人大量入市，難以抵御市場風險等諸多問題。

　　大蒜、綠豆等農產品生產地集中，產量較小，易于保存，容易受到炒作。電子交易市場采用類似期貨運作模式，加劇了市場波動，為資金炒作提供了有利空間。如果運營不規范，不僅容易引發內幕交易，還會干擾正常的現貨市場價格秩序。

　　去年年底，國家工商總局232號文，要求“全國禁止新設大宗商品中遠期交易市場”并修改此類市場工商營業執照中的經營范圍。今年春節前，國家六部門聯合下發《中遠期交易市場整頓規范工作指導意見》，被業內稱之為“國六條”。

　　“國六條”包括“禁止新設市場和新上品種”、“保障資金安全”、“禁止自然人和無行業背景的企業入市交易”、“禁止代理業務”、“規范保證金繳納形式”、“限定每個交易品種和每個交易商的最大訂貨量”。

　　而上海市有關部門調研中發現的問題主要表現在3個方面。

　　首先是保證金監管問題。目前上海大多數市場都與銀行和交易商簽訂了“資金賬戶協議書”，一定程度上實現了資金第三方托管和銀行監管，但尚未建立規范標準的資金托管模式。有的市場出現不規范競爭行為，如保證金低于20%，有的市場存在采用承兌匯票貨倉單形式收取保證金，與目前整頓規范指導意見不一致。

　　其次是農民經紀人入市問題。據查，上海大宗農產品電子商務有限公司，有兩萬多名個人投資者以農民經紀人身份入市交易，占該市場交易商總數的90%以上。因為農民經紀人是經社會勞動就業保障部考試合格后，統一頒發的職業資格證，雖然他們有行業背景，但仍屬于個人投資者，承擔風險能力較低。如何通過有效組織，使他們成立農民經濟合作社，成為合規的交易商是繼續破解的課題。

　　最后是市場監管法規缺失問題。目前，大宗商品中遠期交易市場的交易規則、交易合同文本等均由市場自行制定，無需報政府有關部門批準或備案。2003年中國物流與采購聯合會曾經頒布了《大宗商品電子交易規范》國家推薦標準，但是該標準缺乏強制性和約束力。因此，政府部門對這類市場監管缺少法律依據和管理手段。

　　另外，對于保障資金安全情況，各市場基本都能提供市場、銀行和交易商共同簽署的《資金監管協議書》或其他監管文件。但各個商業銀行的格式不盡相同，而且具體承擔的責任也未明確。據了解，銀監會等部門正在研究制定統一的規范，市場表示希望能及早出臺，有章可循。