2007年1月8日，當“紅籌之父” 、知名投資銀行家梁伯韜投資6億元成立信元擔保(中國)有限公司(以下簡稱信元中國)時，他沒有想到僅僅1年過去，原本的美好設想全部落空，信元中國不得不停止開展所有業務，轉向戰略調整。

　　與之相對應的是，今年1月中國銀監會辦公廳先后發布《關于汽車貸款風險提示的通知》以及新的《汽車金融管理辦法》。在此大環境下，銀行的車貸業務不斷收縮，相反汽車金融公司卻日漸強大。數據顯示，去年汽車金融公司盈利1647萬元，是這一行業在4年后首度扭虧為盈。

　　作為國內首個大規模開展汽車個人信貸業務，并首創汽車信貸“大賣場”模式的信元中國來說，它的停業，證明了該模式并不適應當前國內的汽車消費習慣。

　　賣場陸續停業

　　用兵敗如山倒來形容信元中國的停業實不為過。

　　去年春節前夕，北京五環信元的駐場經銷商陸續接到五環信元發來的撤車通知，隨后經銷商陸續撤離。春節后五環信元就封條鎖門，再也沒有開業。而五環信元是信元中國在國內開設的第一家大型汽車信貸賣場。

　　今年3月3日，據成都商報消息，信元中國在國內的另一家大賣場，位于成都武侯大道置信未來廣場的成都信元汽車生活廣場被廣場物業方接管，且由于單方面違約并拖欠物業費用，駐場經銷商車輛被暫扣抵押。實際上在此之前，信元中國劃分的成都大區，除成都之外的重慶、昆明、貴陽及拉薩四個地區早已停業，成都是西南片區最后一個停業的賣場。

　　據悉，除了北京和成都設立實體大賣場外，信元中國還在上海、廣州成立事業部，廣州事業部分管華南五省(廣東、廣西、湖南、海南、福建)的13家分公司。信元中國在全國范圍內共設立了32個大小分公司，覆蓋全國大部分省會城市和直轄市。

　　但到今年3月成都賣場關門后，信元中國在國內的所有分支機構已經全部關門停業，僅剩北京總部尚在運作中。同時信元中國不再開展新的汽車信貸業務，只是對之前已受理的信貸業務進行后期維護。

　　上周，記者來到位于東直門南大街5號中青旅大廈12層的信元中國總部。前臺接待人員表示，原公司CEO郭基元已然離職，目前負責公司業務的是原五環信元總經理羅蘭。在位于接待臺右側的辦公區，記者看到原本可容納數十人的格子間內人員稀少，工作人員粗略估計在十幾人左右。之后，公司現任負責人羅蘭一直以開會為由，拒絕接受記者采訪。

　　原公司首席執行官郭基元在接受記者電話采訪時則表示，已經在今年1月辭職，現仍保留信元中國董事職務。

　　五環信元誕生

　　作為信元中國在國內開設的第一家大型汽車信貸服務廣場，五環信元一度風光無限。

　　去年1月8日，梁伯韜在天津技術開發區注資6億元成立信元擔保(中國)有限公司，涉足汽車金融領域。信元中國成立后，時任信元中國首席執行官的郭基元開始計劃大干一場，3月開始信元中國大量進行人員招聘。據最早在信元工作的一批員工回憶，當時郭對汽車個人信貸信心百倍，并在對員工培訓過程中不斷強化汽車個人信貸消費領域有輝煌前景這一概念，承諾公司開業三年后就可做到香港IPO上市。“現在想起來，這感覺像給人‘洗腦’。”某員工表示。

　　在郭基元的帶領下，信元中國以驚人的速度開始擴張。據悉，五環信元廣場從租用場地、裝修到最終開業，總共用了不到10天的時間。

　　去年5月28日，五環信元開業時，到場的嘉賓包括國家商標協會會長(原國家工商局副局長)李建中、信元中國董事長梁伯韜、北京銀行行長嚴曉燕、江鈴汽車集團公司黨委書記蔣林生、信元中國首席執行官郭基元等。在信元中國公司的網站新聞里寫到，五環信元的開業標志著信元中國商業模式的正式確立。

　　隨后同年7月8日，成都信元汽車信貸服務廣場開業，這是信元中國在全國第二家、西南地區首家旗艦型汽車信貸服務廣場。

　　由此，信元中國在國內基本形成北京、天津兩家分公司，北京、成都、上海、廣州四大事業部的基本架構。

　　過于理想的盈利模式

　　按照郭基元最初的設想，信元汽車信貸廣場的利潤來源是多頭的，因此通過在短期內迅速開展個人車貸業務，用走量的方法即可以大量回籠資金直至贏利。

　　這種想法基于對國內個人車貸業務的錯誤判斷，“現在看來，這種判斷是不準確的，有些過于樂觀了。”原任五環信元高層的車市自由評論人且小鋼表示。

　　五環信元開業前，一家4S店市場部經理曾收到這樣一條短信，內容包括：“信元(擔保)最低首付20%起，最長貸款年限5年，貸款額度4萬～40萬元，車價6萬(起)上不封頂。收費(項目包括)1.服務費，貸款額的4.3%；2.違約金1000元；3.驗車上牌500元；4信元利率永遠參照央行利率下調10%。具體事宜可詳談。”

　　這條信息基本囊括了五環信元的兩大主要利潤來源。首先是向經銷商收取的賣車“服務費”，是貸款額度4.3%。以購買一輛10萬左右車型估算，首付2萬元，貸款8萬元，就需要交納3440元的服務費。其次是銀行的利率差額，通過與包括招商銀行、北京銀行、交通銀行的擔保合作，信元中國根據每年的放貸額度向這些銀行交納一定額度的擔保費，然后以高于銀行貸款利率的比例放貸給車主，從中收取差額。

　　此外，五環信元還有兩大“生財”門路。一是在信元買車的車主必須通過信元購買保險，信元可以從保險公司處得到一定的回扣；二是通過信元擔保購車的車主也要向信元支付服務費。

　　按照郭基元最初的設想，向駐場經銷商收取租金是最直接也是最有收益的盈利項，但這條利潤來源也是最早被現實堵上的。為了招來駐場經銷商，五環信元實施了零場租入駐。陸續這些生財之路都被種種現實一一封堵。

　　經營不善阻力多

　　實際上，對郭基元這一理想模式最早產生質疑的就是信元中國的元老級工作人員。

　　一位在信元工作3個月就離職的高層管理人員告訴記者，開業不久看到信元擔保并沒有沿著郭基元設計的路線在走，公司網絡鋪得越來越大，資金回籠越來越慢，使得燒錢更為迅速，整個公司的運營失控。而郭基元很強勢又急于求成給員工壓力頗大，導致員工頻頻離職，開業不到1個月后信元中國最重要的部門運營中心人員就陸續流失。因此之后信元中國總是處于招人的狀態。時至今日，通過網絡搜索還能找到不少信元中國當初的招聘廣告，最晚的一期在今年1月10日發布。

　　攤子鋪得太大，導致運營成本居高不下。而在信元中國的實際運作中，又遇到了來自經銷商、廠家，以及競爭對手的壓力。

　　首先是大部分汽車廠家禁止經銷商進駐五環信元，這使得五環信元在招商之初就遇到了巨大阻力。一家上海大眾斯柯達的經銷商表示，廠家是不允許4S店的展車開進五環信元的，但是不排除有個別經銷商偷偷與五環信元合作。

　　通過零場租、賣車返還傭金等種種優惠政策，五環信元才解決了招商問題。即便如此，招來的經銷商也是魚龍混雜。據原工作人員透露，駐場經銷商中有60%是外地經銷商，北京本地經銷商僅有40%。而根據廠家的區域銷售政策，這六成的經銷商是無法在北京賣車的。五環信元為此不得不向二三級經銷商求助，通過支付他們傭金從本地經銷商處調車銷售，干起了“車蟲”的買賣。

　　其次是巨大的運營成本壓力。亞市總經理蘇暉表示，他曾參加過五環信元的開業典禮，從那時起他就對這種信貸模式不看好。“以他們的運營成本看，五環信元每天要賣200輛車才能保證收支平衡。”但一家駐場的二級經銷商表示，五環信元從開業到關門，他們僅賣出了一輛皇冠車。

　　再者，為了自身盈利，導致五環信元利率比直接去銀行貸款要高，消費者自然也不會買賬。蘇暉認為，北京市的消費者對汽車信貸并沒有多大熱情，而五環信元的分期貸款總額又比直接去銀行貸款額度高，對消費者來說當然不劃算。

　　且小鋼表示，自去年年末即有國家將收緊銀根的傳聞傳出，說明整個信貸消費的大環境已經發生了巨大變化，銀行在放貸方面肯定會有所收縮。而類似五環信元的擔保中介公司還面臨汽車金融公司這樣強大的競爭對手，相比銀行車貸，汽車品牌金融公司提供的信貸產品更專業、更靈活，并且資金實力雄厚，這些都是五環信元所無法比擬的。

　　盡管信元中國也想了很多方法挽回局面，如與沒有金融公司的汽車廠家直接合作，但今年1月信元中國與長安汽車股份有限公司簽約金融合作項目，信元中國為長安汽車提供貸款購車服務，同時為旗下經銷商提供融資支持。但負責該項目的長安轎車銷售公司相關人士表示，這一合作項目并沒有真正開展起來，還在評審研究階段，信元中國即已停止業務。

　　重壓下退市計劃轉型

　　盡管郭基元在開支上一省再省，一年1億元的廣告費只投出200萬～300萬元，五環信元選址場租降到200萬元以內，最終信元的成績卻難掩敗績。

　　到今年春節前夕，信元中國虧損近2億元，并且前景渺茫，梁伯韜不得不趕緊收手。隨后合作銀行全面停止向信元中國放貸，信元中國在國內的營業網點相繼關閉。

　　用原五環信元總經理、現任信元中國副總羅蘭的說法是，公司目前處于戰略調整階段。公司今后新的戰略計劃在等待公司董事會批準，年內即會召開新聞發布會公布最后結果。至于公司一度失手的汽車信貸業務，今后應該也會繼續開展。

　　正式運營不到半年時間，五環信元就退出了歷史舞臺，用慘痛的教訓證明這種個人車貸大賣場并不適應中國的國情。且小鋼認為，五環信元的固定成本投入太大，而國內銀行車貸業務又迅速收縮，使得其迅速出現，又迅速消失。至于今后，應該也“沒人敢再做類似信元(車貸大賣場)這樣的事了”，曾是五環信元一分子的且小鋼這樣感嘆。(鄂佳 江云花 石文夫）