在北京某咨詢公司工作的孟先生暫時屬于無車一族。上周，記者問及其今后買車會否考慮采用消費貸款方式，孟先生的回答非常干脆。“不會考慮，因為銀行或金融公司的貸款手續比較復雜，不如一次性付清簡單，而且貸款購車雖然可以緩解經濟壓力，部分資金能靈活調配，但貸款肯定會多支出利息，比較麻煩不值得！”

　　孟先生的回答雖然僅僅關系其買車考不考慮貸款的問題，但對國內剛剛起步的汽車金融來說，這卻是一個令人失望的答案。顯然，在汽車消費快速擴張的這幾年，正是持與孟先生相同觀點的人太多，決定了國內汽車金融業務的“低速”發展。而當汽車金融公司針對終端消費者的零售融資增長有限時，其大量提供給汽車經銷商的庫存融資，又很容易讓經銷商產生一種“定位幻覺”———汽車金融并不是拉動廠商銷售的“助推器”，反而是縱容廠家向經銷商壓庫的“套子”。

　　本意為解決融資問題

　　其實，從理性上看，個人汽車金融業務一方面可以通過消費貸款的方式，讓消費者早日圓上汽車夢，或者在理財觀念日甚的今日，讓更多的消費者做出合理的理財計劃；另一方面，對于經銷商來說，個人汽車金融業務，也是一種新的業務模式，除了擴大銷量之外，同時還通過信貸保險等衍生業務，擴大經銷商獲利空間；而對于廠家，則可以通過汽車金融業務的拓展，擴大自有品牌的銷量，同時也讓汽車金融公司通過發放貸款直接獲利。

　　但汽車金融除了面向終端消費者的個人融資業務外，目前在國內融資最主要的一塊，其實還是面向品牌經銷商的庫存融資。而正是在這一領域，外資品牌汽車金融公司的業務，讓不少經銷商產生“定位幻覺”———汽車金融到底是拉動經銷商銷售的“助推器”，還是縱容廠家向經銷商壓庫的“套子”？

　　經銷商拋出奴役論

　　廣州某經銷商日前向記者表示，國外汽車金融公司在國內開展業務，實際上是給國內經銷商下了一個“套子”。“套子”的含義主要有三，一是經銷商和消費者向汽車金融公司的貸款，利率比銀行還高；二是經銷商和消費者向汽車金融公司的貸款，都有足夠的資產做抵押，汽車金融公司幾乎沒有風險；三是對經銷商而言，汽車金融公司的融資反而成了廠家向經銷商壓庫的最好理由，因為只要經銷商的融資賬戶上有錢，廠家就會拼命向經銷商壓貨———而不管經銷商到底需不需要。

　　幾乎與此同時，深圳某知名品牌經銷商也發表了其“汽車金融公司奴役論”。該經銷商反復告誡，“汽車金融公司是幫助廠家制約和控制經銷商的工具，因此經銷商最好不要用汽車金融公司的錢，一旦用了汽車金融公司的錢，就意味著被廠家奴役了！”

　　“套子論”中，經銷商顯然對汽車廠家利用汽車金融機構的融資額度向自己壓庫“耿耿于懷”。據這位廣州經銷商介紹，某汽車廠家因利用汽車金融公司對經銷商的融資額度向經銷商壓庫，致使經銷商某款“滯銷”車的庫存費用支出，每輛車不到半年就超過了3500元，而市場上，該款車的價格卻在不斷下跌。

　　而“汽車金融公司奴役論”中，據深圳經銷商介紹，目前很多汽車金融公司的庫存融資采用的都是“隨車融資”方式。就是汽車金融公司針對經銷商向廠家訂購的每一輛車分別提供融資，經銷商每賣一輛車，售車款都會迅速回到廠家并且體現在經銷商向汽車金融公司申請的融資賬戶上，而廠家只要看到經銷商的融資賬戶上有余額，就會不停地向經銷商供貨。這樣，經銷商的庫存就永遠體現出“滿”的狀態，如斯，經銷商的庫存將永遠被廠家所“奴役”！

　　庫存融資更像“救命稻草”

　　但無論是“套子論”還是“奴役論”，均無法得到經銷商的普遍認同。在宏觀調控趨緊、商業銀行貸款較難的情況下，外資品牌汽車金融公司面向經銷商的庫存融資，總體上仍得到了經銷商的正面評價。而對于某些資金實力不強而尋求商業銀行貸款無果的經銷商來說，汽車金融公司的庫存融資，就更無疑是“救命稻草”。

　　上周，東風日產金融相關人士接受記者采訪時表示，“坦率地說，每個廠家通過汽車金融追逐銷量的目標是一致的，但是否每個廠家都會利用汽車金融壓庫，這并沒有普遍性。”該人士還透露，“東風日產是通過商務政策的執行引導經銷商的庫存量，主要是靠返利和促銷政策來影響，東風日產從來也不會利用融資貸款來強迫經銷商提車！”

　　福特金融相關人士也表示，“庫存融資確實存在壓庫的可能，但這不是問題的關鍵，因為即使沒有庫存融資廠家也可以向經銷商壓庫”。該人士表示，“汽車金融應該是為汽車廠家和經銷商減少風險，壓庫不應該是汽車金融向經銷商壓庫的手段，也不是目的”。

　　大眾汽車金融公司則表示，“經銷商融資渠道并非只有汽車金融公司一種，因此廠家不太可能利用汽車金融公司的融資強制性壓庫。”

　　而某證券行業分析人士則向記者表示，“當汽車金融公司給經銷商提供的金融產品主要以庫存融資為主時，汽車金融有更大的可能被經銷商視為廠家向自己壓庫的套；而一旦汽車金融給經銷商提供的金融產品主要是零售融資，且為經銷商不斷擴充銷量的時候，汽車金融顯然就不是套了，而是助推器。”

　　觀點PK臺

　　反方

　　汽車金融實際上是廠家給經銷商下的一個“套子”。第一，向汽車金融公司貸款利率比銀行高；第二是貸款以足夠的資產做抵押，汽車金融公司幾乎沒風險；第三，對經銷商而言，汽車金融公司的融資反而成了廠家向經銷商壓庫的最好理由。———廣州某經銷商

　　很多汽車金融公司的庫存融資采用的都是“隨車融資”方式。即經銷商向廠家訂購的每一輛車金融公司分別提供融資，經銷商每賣一輛車，售車款都會迅速回到廠家，并且體現在經銷商向汽車金融公司申請的融資賬戶上，而廠家只要看到經銷商的融資賬戶上有余額，就會向經銷商供貨。———深圳某知名品牌經銷商

　　正方

　　庫存融資確實存在壓庫的可能，但這不是問題的關鍵，因為即使沒有庫存，融資廠家也可以向經銷商壓庫。———福特金融公司

　　每個廠家通過汽車金融追逐銷量的目標是一致的，但是否每個廠家都會利用汽車金融壓庫？這并沒有普遍性。東風日產主要靠返利和促銷政策來影響庫存量，我們從來不會利用融資貸款來強迫經銷商提車。———東風日產金融公司

　　經銷商融資渠道并非只有汽車金融公司一種，因此，廠家不太可能利用汽車金融公司的融資強制性壓庫。———大眾汽車金融公司

　　調查

　　問題：如果你要買車的話，你愿意采取從銀行或者金融公司貸款的方式買車嗎？為什么？

　　某廣告公司工作的DaisyMoon：

　　我不太喜歡負債的。如果沒有經濟實力，我就不會買。等我準備好要買了，肯定能一次付清的。房子貸款已經很累了，何必車子還要貸呢？

　　某報社工作的王先生：

　　肯定不會的，沒那么多錢就不買了，程序復雜，另外車一買就貶值，還要負擔利息。

　　媒體工作者Patricia：

　　不愿意。一是因為這樣要付較高的利息；二是在中國這樣不穩定的社會下，我不想花未來的錢去做這件事；三是我收入不穩定，這樣會增加我買車后的生活壓力。但是，如果汽車金融公司提供像美國那樣的租賃業務，我會考慮。譬如把輛新車租我，開上12至24個月，每個月千來塊錢。租期滿了之后，可以選擇把車退還給公司，或者以合理的價格買下一輛別人用了一兩年的二手車。

　　因果分析

　　多種因素造就汽車消費貸款比例偏低

　　記者采訪時獲悉，在國內目前貸款購車的比例，總體上還不到5%.即使在信用消費比較發達的北京、上海、廣州和深圳等大城市，消費者貸款購車的比例，總體上也限制在10%左右。2007年，國內市場銷售汽車879.15萬輛，按消費貸款購車平均不到5%的比例，通過汽車金融銷售的汽車，還不到44萬輛。

　　國內汽車金融消費比例為何偏低？東風日產有關負責人上周分析，這主要是由以下幾方面原因造成的。

　　首先，汽車消費貸款的門檻仍然較高。近年來，盡管專業汽車金融公司像上汽通用金融(GMAC)、福特金融、大眾金融和豐田金融的出現，個人汽車消費貸款的審批門檻有所降低，手續有所簡化，但大多數仍然還需要抵押、擔保等。而且，就商業銀行而言，目前審批汽車消費貸款已非常謹慎。

　　其次，目前經銷商并未把汽車金融作為一種新的盈利模式。相反，為了快速回款獲利，經銷商寧愿消費者一次性付款，并不鼓勵貸款購車。

　　再次，這和國內汽車廠商的營銷和促銷政策也密切相關。據了解，國外廠商的促銷常常是將降價放在貼息環節，把顧客推向消費信貸，但國內卻從今年開始才有這樣的運作。

　　最后，國人不習慣負債消費的心理。這是汽車金融業務在國內進展緩慢的重要原因之一。(朱中齊 吳彥熹）