中新網(wǎng)12月2日電 據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報(bào)報(bào)道，隨著《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》日前的正式實(shí)施，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)金額提高到人民幣五萬元以上，外幣5000美元(或等值外幣)以上。有關(guān)人士認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品的門檻大幅提高，資金量小的投資者可能被“拒之門外”，結(jié)合自身情況，另辟蹊徑將是中小投資者的“上策”之選。

　　人民幣理財(cái)一波三折

　　2004年，人民幣理財(cái)在中國(guó)金融市場(chǎng)異軍突起，自光大銀行第一個(gè)“吃螃蟹”以來，陸續(xù)已有民生、興業(yè)、招商等多家股份制商業(yè)銀行加入這一市場(chǎng)爭(zhēng)奪，收益相對(duì)穩(wěn)定的人民幣理財(cái)一時(shí)間炙手可熱，成為廣大消費(fèi)者競(jìng)相追捧的對(duì)象。

　　隨著11月1日新規(guī)定正式施行，沸沸揚(yáng)揚(yáng)的理財(cái)市場(chǎng)逐漸恢復(fù)平靜：銀行理財(cái)市場(chǎng)未見新品，老貨也斷了檔。從銀行了解到，外匯理財(cái)新品還未問世，部分銀行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品只對(duì)VIP客戶銷售。據(jù)了解，新規(guī)定的出臺(tái)旨在保護(hù)銀行和客戶的利益，防止或降低理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)因素。但此項(xiàng)規(guī)定使得此前低門檻的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品從此成為歷史，許多中小投資者認(rèn)為，門檻提高事實(shí)上“攔”住了他們的投資之路。

　　據(jù)銀行理財(cái)人士透露，目前，在購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者中，投資金額在5萬元以上的客戶只占三至于四成。對(duì)于高端客戶理財(cái)來說，五萬元算不上一道門檻，新規(guī)定對(duì)高端客戶基本沒有影響。換句話說，銀行理財(cái)門檻提高后，占絕大比例的中小客戶將喪失一個(gè)投資渠道。

　　銀行不會(huì)放棄中小投資者

　　在新規(guī)定的推動(dòng)下，銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)正在悄然發(fā)生著變化，更加注重品牌，操作也更趨規(guī)范。一些銀行正著力打造具有極強(qiáng)延續(xù)性和包容性的理財(cái)品牌。比如農(nóng)行“金鑰匙”，它除了是該行貴賓理財(cái)品牌，還囊括了外匯理財(cái)產(chǎn)品“匯利豐”和人民幣理財(cái)產(chǎn)品“本利豐”；民生銀行的“民生財(cái)富”理財(cái)品牌亦包括了“非凡外匯理財(cái)”和人民幣理財(cái)產(chǎn)品“保得理財(cái)”；光大銀行“陽光理財(cái)”還延伸出三個(gè)子產(chǎn)品——外匯理財(cái)產(chǎn)品“陽光理財(cái)A計(jì)劃”、人民幣理財(cái)產(chǎn)品“陽光理財(cái)B計(jì)劃”以及教育理財(cái)計(jì)劃“陽光理財(cái)E計(jì)劃”。

　　專家稱，銀行塑造個(gè)人理財(cái)品牌做法，一方面說明銀行正在逐漸轉(zhuǎn)變觀念，以新的角度來看待自身已有的產(chǎn)品；另一方面，銀行也在通過金融創(chuàng)新，選擇產(chǎn)品整合的方式，以各種套餐的名義將不同的金融產(chǎn)品“打包”，呈現(xiàn)給客戶。

　　中小投資者仍存機(jī)會(huì)

　　新門檻將多達(dá)70%的低端客戶擋在門外，也就是說，銀行理財(cái)產(chǎn)品70%的客戶可能要改變理財(cái)計(jì)劃。那么這些投資者該如何打理自己的資產(chǎn)？

　　理財(cái)產(chǎn)品新規(guī)定實(shí)施后，對(duì)于投資者的影響，銀行人士認(rèn)為，部分人被擋在了門外是肯定的。理財(cái)師因此建議，中小投資者不必僅拘泥于銀行理財(cái)產(chǎn)品，可以結(jié)合自己的資金情況和風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行多種選擇。

　　專家預(yù)測(cè)，中小投資者會(huì)將理財(cái)熱情投向資國(guó)債、基金、保險(xiǎn)等品種。市場(chǎng)反饋確實(shí)如此，2005年憑證式(五期)國(guó)債第二期300億元的額度11月15日在上海各商業(yè)銀行公開發(fā)售，市民搶購國(guó)債近乎瘋狂，多數(shù)銀行半日便告售罄。購買憑證式國(guó)債的起點(diǎn)金額僅100元，可憑證式國(guó)債的投資價(jià)值并不亞于人民幣理財(cái)產(chǎn)品。以收益率角度來看，目前銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品的年收益率都在3%以下，而憑證式國(guó)債的收益率雖然和同期限定存的利息持平，但可以免交20%的利息稅。

　　銀行理財(cái)人士表示，目前市面上一些貨幣市場(chǎng)基金和定期定額投資的股票型基金將為上述投資者大開方便之門。貨幣市場(chǎng)基金的優(yōu)勢(shì)就是投資門檻低，一般第一次起點(diǎn)數(shù)千元，以后每次購買最低1000元即可，2%-3%的年收益雖然不算高，但它的流動(dòng)性好，需要資金時(shí)辦理贖回就可以了。與此同時(shí)，對(duì)于具備一定專業(yè)理財(cái)知識(shí)的市民而言，外匯實(shí)盤買賣、電子黃金交易、分紅保險(xiǎn)等，也不失為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的另一投資渠道。(記者 蘇海萍)