中新網11月10日電 《金融機構信貸資產證券化試點監(jiān)督管理辦法》近日以中國銀監(jiān)會主席令正式發(fā)布，將于2005年12月1日實施。10日，銀監(jiān)會有關部門負責人就《監(jiān)管辦法》的有關問題回答了記者的提問。
問：銀監(jiān)會為什么要制定《監(jiān)管辦法》？
答：2005年初，國務院同意在中國銀行業(yè)開展信貸資產證券化試點。2005年4月，人民銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《信貸資產證券化試點管理辦法》(《試點辦法》)，確定了在中國開展信貸資產證券化試點的基本法律框架。由于資產證券化業(yè)務涉及發(fā)起機構、特定目的信托受托機構、貸款服務機構、信用增級機構、資產支持證券投資機構等眾多市場主體，而且同一主體可能兼任多個角色，交易結構復雜，風險隱蔽性強，因此既要求各參與主體能有效識別和控制相關風險，也需要銀行業(yè)監(jiān)管機構加強審慎監(jiān)管。《監(jiān)管辦法》就是在《試點辦法》確定的法律框架之下，由銀行業(yè)監(jiān)管機構制定的資產證券化業(yè)務監(jiān)管規(guī)定，針對有關金融機構在證券化交易中擔當?shù)牟煌巧谑袌鰷嗜搿I(yè)務規(guī)則與風險管理、監(jiān)管資本等方面提出一系列監(jiān)管要求，確保其在證券化業(yè)務過程中有效管理各類風險。《監(jiān)管辦法》的制定和發(fā)布，將有利于促進中國金融機構在有效管理風險的前提下開展金融創(chuàng)新，通過信貸資產證券化分散和轉移信用風險，改進資產負債結構，增加銀行資產流動性，提高資金配置效率。
問：《監(jiān)管辦法》的適用范圍是什么？
答：《監(jiān)管辦法》適用于銀監(jiān)會所監(jiān)管金融機構的信貸資產證券化業(yè)務活動，基本涉及銀監(jiān)會的所有監(jiān)管對象，包括商業(yè)銀行、政策性銀行、信托投資公司、財務公司、城市信用社、農村信用社以及銀監(jiān)會依法監(jiān)督管理的其他金融機構。根據中國資產證券化試點的特點，《監(jiān)管辦法》對發(fā)起機構和受托機構規(guī)定了相應的市場準入條件和程序，但對金融機構以其他角色參與證券化交易沒有另外設限。金融機構可以在現(xiàn)有的法律制度框架下、根據市場原則參與資產證券化交易。同時，《監(jiān)管辦法》也未對中國境內的外資金融機構另行設限。外資金融機構可以在現(xiàn)行的法律、法規(guī)框架下參與資產證券化交易，比如投資資產支持證券等。
問：請介紹一下《監(jiān)管辦法》的基本框架和主要內容
答：《監(jiān)管辦法》分為七章，共有八十八個條款，主要從市場準入、業(yè)務規(guī)則與風險管理、資本要求三個方面對金融機構參與資產證券化業(yè)務制定了監(jiān)管標準，提出了監(jiān)管要求。第一章總則，界定了《監(jiān)管辦法》的適用范圍，提出了金融機構從事資產證券化業(yè)務活動、銀監(jiān)會對資產證券化業(yè)務實施監(jiān)督管理的基本原則和總體要求。第二章市場準入管理，對發(fā)起機構、受托機構規(guī)定了資產證券化業(yè)務的準入條件和程序。第三章業(yè)務規(guī)則與風險管理，根據金融機構在證券化交易中擔當?shù)牟煌巧嗅槍π缘靥岢隽讼鄳娘L險管理和操作性要求。第四章資本要求，從證券化風險暴露的角度，對擔當不同角色的金融機構制定了統(tǒng)一的資本計提規(guī)則。第五章監(jiān)督管理，規(guī)定了銀監(jiān)會對資產證券化業(yè)務實施監(jiān)督管理的方法和程序，對參與資產證券化的金融機構提出了信息披露要求，對未按照審慎經營規(guī)則從事資產證券化業(yè)務的機構規(guī)定了監(jiān)管強制措施。第六章法律責任，按照《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》等法律的相關規(guī)定，對金融機構開展資產證券化業(yè)務的違法違規(guī)行為規(guī)定了法律責任。第七章附則，對《監(jiān)管辦法》的其他相關問題及有關名詞術語進行了解釋說明。
問：《監(jiān)管辦法》中對信貸資產證券化業(yè)務實行市場準入管理的基本原則是什么？
答：銀監(jiān)會對信貸資產證券化業(yè)務實行準入管理，總的思路是既要促進金融機構的業(yè)務創(chuàng)新活動，又要從源頭上控制和防范風險；既要借鑒國際成熟經驗，又要結合中國實際情況。從這個思路出發(fā)，《監(jiān)管辦法》對資產證券化業(yè)務實行市場準入管理的基本原則是：1、按照科學設限、簡化審批程序、提高審批效率的原則，在資產證券化交易的各參與主體中，重點對最核心的兩類機構-發(fā)起機構和受托機構-實行市場準入管理。2、準入管理按照機構資格審批和證券化方案審批兩個層次來進行。信托投資公司擔任受托機構，首先需要獲得特定目的信托受托機構資格，然后還需向銀監(jiān)會報送證券化方案；對發(fā)起機構的審批重點則是證券化方案設計的科學性與合理性。3、考慮到在中國目前的資產證券化交易中，最核心的法律關系是發(fā)起機構與受托機構之間的信托關系，資產證券化方案是由發(fā)起機構和受托機構共同制定的，《監(jiān)管辦法》采用了由發(fā)起機構和受托機構聯(lián)合報送申請材料的方式。這樣，既有利于簡化審批程序、提高審批效率，也有利于銀監(jiān)會在準入管理中對資產證券化方案進行整體把握。
問：信貸資產證券化交易結構復雜，參與主體較多，而且同一主體可能兼任多個角色，《監(jiān)管辦法》對從事資產證券化業(yè)務的金融機構提出了哪些風險管理要求？
答：《監(jiān)管辦法》專門設立了“業(yè)務規(guī)則與風險管理”一章，首先對資產證券化業(yè)務的各個參與主體提出了統(tǒng)一的風險管理要求，要求其根據本機構的經營目標、資本實力、風險管理能力和信貸資產證券化業(yè)務的風險特征，確定開展信貸資產證券化業(yè)務的方式和規(guī)模；建立、實施內部的新業(yè)務審批政策和程序；制定、實施證券化業(yè)務的風險管理政策和程序，并將其納入總體的風險管理體系；要求董事會和高級管理層制定開展證券化業(yè)務的總體戰(zhàn)略和政策等等。然后，《監(jiān)管辦法》還分別對發(fā)起機構、受托機構、信用增級機構、貸款服務機構、資金保管機構、資產支持證券投資機構制定了具體的業(yè)務規(guī)則，提出了相應的風險管理要求。同時，《監(jiān)管辦法》還要求金融機構向投資者充分揭示在證券化交易中所承擔的義務、責任及其限度，以便投資者在充分知曉、正確評估風險的情況下，做出理性的投資決策。
問：《監(jiān)管辦法》中對資產證券化業(yè)務實行資本監(jiān)管的基本思路是什么？
答：《監(jiān)管辦法》在符合審慎監(jiān)管原則和國際通行做法的前提下，基于中國銀行業(yè)的資本充足狀況，對資產證券化業(yè)務提出了相應的監(jiān)管資本要求，以此引導金融機構在充分評估風險和成本的情況下，合理設計資產證券化的交易結構，從而在中國金融市場規(guī)范、審慎地推進資產證券化業(yè)務試點。
問：在信貸資產證券化試點期間，哪些機構可以按照《監(jiān)管辦法》的市場準入管理要求，向銀監(jiān)會提出申請？
答：今年年初，國務院同意由國家開發(fā)銀行和中國建設銀行分別進行信貸資產和住房抵押貸款證券化試點。在試點階段，暫時只有這兩家銀行可以按照《試點辦法》和《監(jiān)管辦法》，申請進行信貸資產證券化。在試點過程中，銀監(jiān)會將密切跟蹤資產證券化業(yè)務的開展情況，及時總結經驗，對相關問題做進一步研究，不斷改進和完善相應的監(jiān)管制度、方法和程序，促進資產證券化業(yè)務規(guī)范健康發(fā)展，為下一步在中國金融市場擴大試點和全面推開資產證券化積極創(chuàng)造條件。
