中新網(wǎng)9月20日電 據(jù)中國證券報報道，有知情人士透露，保險資金投資未上市商業(yè)銀行的政策文件已經(jīng)定稿，將于近期發(fā)布。通知規(guī)定，保險機構(gòu)投資未上市銀行的資金不得超過總資產(chǎn)的5%。
專家表示，保險公司參股未上市商業(yè)銀行股權(quán)，既是保險資金股權(quán)投資的有益嘗試，也是金融綜合經(jīng)營的重要一步。
投資上限為總資產(chǎn)的5%
文件全稱為“保險資金投資商業(yè)銀行股權(quán)的有關(guān)通知”，從投資戰(zhàn)略、風(fēng)險控制和投資程序等方面，對保險機構(gòu)投資未上市商業(yè)銀行股權(quán)作出了制度性安排。據(jù)悉，文件目前已經(jīng)定稿，正在走相關(guān)程序，近期將會發(fā)布。保險公司投資上市商業(yè)銀行股權(quán)則遵照《保險機構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》執(zhí)行。
通知規(guī)定，保險機構(gòu)投資未上市銀行的資金不得超過總資產(chǎn)的5%。保險機構(gòu)可以用保費收入(即保險資金)投資銀行股權(quán)，但不包括投連險、萬能險、分紅險等投資型產(chǎn)品的保費收入。業(yè)內(nèi)人士分析，這是因為，一方面投資性產(chǎn)品已經(jīng)有了明確的投資方向，另一方面投資型產(chǎn)品期限較短，不符合股權(quán)長期投資的需求。
通知進行了多次修改，其中對于保險公司和所參股銀行的資質(zhì)限制也和此前有所不同。比如，對于保險機構(gòu)的資質(zhì)，曾經(jīng)要求總資產(chǎn)不得低于1500億元人民幣，后來這條被取消。“按照1500億元的門檻，只有中國人壽、平安等少數(shù)幾家保險公司有資格，”業(yè)內(nèi)人士說，監(jiān)管層取消這個硬指標(biāo)，有利于讓更多的機構(gòu)分享到這一投資機會。
雖然沒有了總資產(chǎn)等硬指標(biāo)限制，但保險機構(gòu)要想搭上參股銀行的班車，必須具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的投資決策機制和風(fēng)險控制制度。“為控制風(fēng)險，監(jiān)管層肯定會從嚴(yán)把關(guān)，有些公司雖然資產(chǎn)規(guī)模也有幾百億，但資金運作不規(guī)范，保監(jiān)會肯定不會允許其投資商業(yè)銀行。”分析人士說。至于那些資本實力有限，主業(yè)發(fā)展尚不穩(wěn)健的公司，自然也在門檻之外。
此前有消息稱，通知將投資未上市商業(yè)銀行股權(quán)的保險公司分為戰(zhàn)略投資者和財務(wù)投資者兩大類。對此，上述人士表示，戰(zhàn)略投資者和財務(wù)投資者之間并沒有明確區(qū)分，通知中也沒有相關(guān)規(guī)定。
一箭雙雕：股權(quán)投資與綜合經(jīng)營
保險業(yè)“國十條”提出，支持保險資金參股商業(yè)銀行。保險公司參股未上市商業(yè)銀行股權(quán)，既是保險資金股權(quán)投資的有益嘗試，也是金融綜合經(jīng)營的重要一步。
從提高保險資金收益水平的角度來看，此前，中國人壽、平安保險等公司先后參與交行、建行、中行的H股及A股發(fā)行，已經(jīng)獲得不錯的回報；如果能在銀行上市之前就進入，無疑擁有更大的獲利空間。
從綜合經(jīng)營的角度來看，保險公司也非常看好投資銀行業(yè)的機會。中國人壽董事長楊超將保險公司與商業(yè)銀行的關(guān)系總結(jié)為“你中有我，我中有你，優(yōu)勢互補，資源共享”，平安保險更是把銀行作為和保險、資產(chǎn)管理并列的三大業(yè)務(wù)支柱之一。
中國人壽董事長楊超日前表示，公司將加大投資銀行股權(quán)的力度，在條件成熟時，銀行業(yè)務(wù)也會成為公司主業(yè)。他還表示十分關(guān)注參股農(nóng)行的機會，“只要有機會，就要進去”。
事實上，保險機構(gòu)參股未上市商業(yè)銀行已經(jīng)破冰。此前，中國人壽集團已通過股權(quán)拍賣方式，斥資3.92億元認(rèn)購了7000萬股興業(yè)銀行股票，持股比例為1.75%，這是中國人壽首次投資非上市商業(yè)銀行的股權(quán)。7月底，平安保險投資49億元獲得深商行89.24%的股份，這也是國內(nèi)保險公司首次控股一家中資商業(yè)銀行。同時，中國人壽和平安都參與了廣發(fā)行的競購。
隨著投資渠道的拓寬，風(fēng)險防范成為保監(jiān)會的監(jiān)管重點。據(jù)悉，下一步保監(jiān)會將就防范投資風(fēng)險建章立制，出臺加強保險資金運用風(fēng)險管理的通知、保險機構(gòu)投資工具信用風(fēng)險評估指引、資產(chǎn)管理重大事件危機處理辦法等四個文件。(尚曉陽)
