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　　中國(guó)的國(guó)企改制為什么存在“治標(biāo)不治本”的尷尬？國(guó)企沒(méi)有自生能力最為重要。這個(gè)問(wèn)題不解決，任何針對(duì)國(guó)企的改革都無(wú)法取得預(yù)期效果

　　國(guó)企改制時(shí)，有選擇地放棄控股地位，允許民營(yíng)和外資企業(yè)控股，這是對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生積極影響的一步變革。但是，諸如預(yù)算軟約束、政企不分、缺乏自主權(quán)、激勵(lì)不足、效率低下等等一系列問(wèn)題，都是國(guó)企缺乏自生能力所誘發(fā)出來(lái)的。提高自生能力才是國(guó)企改革的根本出路，否則針對(duì)表象的改革會(huì)“按下葫蘆起了瓢”。

　　自生能力是在一個(gè)開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中，一個(gè)有著正常管理的企業(yè)，不需要任何外在扶持、保護(hù)就可以生存下來(lái)，獲得市場(chǎng)上可以接受的預(yù)期利潤(rùn)率的能力。改革前，政府想在資金極端稀缺的要素稟賦結(jié)構(gòu)下優(yōu)先發(fā)展資本密集的重工業(yè)，作為這個(gè)發(fā)展戰(zhàn)略載體的國(guó)有企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)中是沒(méi)有自生能力的，于是政府人為扭曲價(jià)格體系、建立以行政手段配置資源的計(jì)劃體制，以使不具自生能力的企業(yè)能夠建立和生存。

　　始于放權(quán)讓利的微觀經(jīng)營(yíng)機(jī)制改革，逐漸被推向計(jì)劃配置體制和宏觀政策環(huán)境，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)始出現(xiàn)，產(chǎn)品和要素價(jià)格逐漸放開(kāi)，國(guó)企缺乏自生能力的問(wèn)題也就由隱性變?yōu)轱@性。筆者將由缺乏自生能力而產(chǎn)生的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力低的問(wèn)題，稱(chēng)為加諸國(guó)企的戰(zhàn)略性政策負(fù)擔(dān)。資金密集型的重工業(yè)投資創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)少，而政府負(fù)有安排城市勞動(dòng)力就業(yè)的責(zé)任，國(guó)企因而有了大量冗員。同時(shí)，養(yǎng)老、醫(yī)療、住房等在改革后也由財(cái)政撥款改為依賴企業(yè)供給。這些負(fù)擔(dān)可以稱(chēng)為社會(huì)性政策負(fù)擔(dān)。戰(zhàn)略性負(fù)擔(dān)和社會(huì)性負(fù)擔(dān)共同成為企業(yè)的政策性負(fù)擔(dān)。

　　政策性負(fù)擔(dān)，使國(guó)企在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中和非國(guó)企相比處于不利地位。政策性負(fù)擔(dān)帶來(lái)政策性虧損，為維持國(guó)企生存，國(guó)家就必須給予各種政策性優(yōu)惠、補(bǔ)貼和保護(hù)。但是在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，企業(yè)可以把任何經(jīng)營(yíng)失敗的責(zé)任都?xì)w咎于政策性負(fù)擔(dān)，國(guó)家只好把國(guó)企虧損的所有責(zé)任都背起來(lái)，導(dǎo)致了國(guó)企的預(yù)算軟約束。

　　承包制、股份制、現(xiàn)代企業(yè)制度改革都是為了硬化國(guó)企預(yù)算約束所作的嘗試。但是，預(yù)算軟約束的問(wèn)題仍然存在，其原因在于國(guó)企的預(yù)算軟約束內(nèi)生于政策性負(fù)擔(dān)，上述改革沒(méi)有消除政策性負(fù)擔(dān)，沒(méi)有從根本上解決國(guó)企的自生能力問(wèn)題，所以只是治標(biāo)而非治本。

　　放權(quán)讓利、利改稅、承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制直到實(shí)行現(xiàn)代企業(yè)制度等，一直圍繞微觀的激勵(lì)和企業(yè)的內(nèi)部治理機(jī)制做文章。雖然認(rèn)識(shí)到了國(guó)企績(jī)效低下和傳統(tǒng)治理結(jié)構(gòu)之間的共生性，但是共生性并非因果關(guān)系，事實(shí)上兩者都是國(guó)企自生能力低下所決定的。如果社會(huì)性負(fù)擔(dān)沒(méi)有剝離，國(guó)企自生能力沒(méi)有提高，公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境尚未形成，僅把傳統(tǒng)的治理機(jī)制予以改變，賦予企業(yè)以經(jīng)營(yíng)決策權(quán)和利潤(rùn)支配權(quán)，委托代理問(wèn)題一定會(huì)惡化。這正是國(guó)企改革遲遲不能突破的根本原因。

　　當(dāng)務(wù)之急是在鞏固剝離社會(huì)性負(fù)擔(dān)取得的成果的基礎(chǔ)上，盡速剝離國(guó)企的戰(zhàn)略性政策負(fù)擔(dān)，使國(guó)企獲得自生能力。根據(jù)產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的大小，解決國(guó)企自生能力問(wèn)題的途徑包括：一類(lèi)產(chǎn)品資金和技術(shù)很密集，并不具有比較優(yōu)勢(shì)，但涉及國(guó)防安全，這類(lèi)企業(yè)任何國(guó)家都有，都只能由國(guó)家財(cái)政撥款、直接監(jiān)督；二類(lèi)企業(yè)的產(chǎn)品資金非常密集，但有很大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，應(yīng)采用以市場(chǎng)換資金的方式來(lái)解決企業(yè)沒(méi)有自生能力的問(wèn)題。以市場(chǎng)換資金有兩種方式，其一是直接到國(guó)外上市，借用國(guó)外資金克服由于要素稟賦不足而造成的企業(yè)沒(méi)有自生能力的問(wèn)題。其二是直接跟國(guó)外的企業(yè)合資，利用國(guó)外的資金和技術(shù)，克服要素稟賦結(jié)構(gòu)中資金不足的問(wèn)題；三類(lèi)企業(yè)其所在的產(chǎn)業(yè)資金很密集，但產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)沒(méi)有多大的市場(chǎng)，不可能用市場(chǎng)換資金，唯一的辦法是讓這些企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)，但轉(zhuǎn)產(chǎn)要成功必須有一定的工程設(shè)計(jì)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的人力資本；四類(lèi)企業(yè)連管理、人力資本這兩種優(yōu)勢(shì)都沒(méi)有，則只能讓其破產(chǎn)。允許民營(yíng)和外資企業(yè)控股是和上述四個(gè)改革方案中的第二和第三方案相一致的。

　　自生能力是企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中經(jīng)營(yíng)成功的必要條件。在有了自生能力后，企業(yè)還要不斷根據(jù)市場(chǎng)的供給、需求、產(chǎn)品、技術(shù)、競(jìng)爭(zhēng)的狀況，改進(jìn)激勵(lì)機(jī)制、管理水平和治理結(jié)構(gòu)等，才能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲勝。但自生能力問(wèn)題不解決，任何針對(duì)國(guó)企的改革都無(wú)法取得預(yù)期效果。

　　文章來(lái)源：中國(guó)《新聞周刊》

　　原標(biāo)題：改制根本 國(guó)企自生

　　作者:林毅夫（北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心主任）